孔雀张静初在几分钟:核电新能源首选十五股及铀资源概念股

　　核电产业相对经济效益最高；碳硫排放量极低；对气候环境依赖度较低。

　　发展提速投资规模超千亿

　　“十二五”期间核电装机开工有望达到3000万千瓦；设备投资是重头，5年近2800亿市场，复合增长率达39%。

　　龙头企业独享高增长高回报

　　耗材及半耗材供应商成长性优于一次性投产的设备供应商；子行业垄断者和总承包商优于单一产品供应商。

　　行业规划已上报等待行情引爆

　　《新兴能源产业发展规划》已经上报，《“十二五”可再生能源发展规划》基本形成，密切关注国务院审批时间，政府对核电投入和财政补贴以及重大合同签订情况。

　　目前正在征求意见的《“十二五”可再生能源发展规划》中一个重点是要加快核电建设，与之前国家能源局提出的《新兴能源产业发展规划》在内容上是一脉相承的。《新兴能源产业发展规划》会将是发展目标进一步细化，且已经上报国务院，估计会更快出台。

　　“初步计划到2020年中国的核电装机大约7000-8000万千瓦”。“按目前核电建设进度，2015年可达到4000万千瓦。2020年核电装机要达到7000万千瓦，”十二五“期间需开工3000万千瓦。” 核电建设不仅是新能源产业发展的首选，而且有关专家也呼吁加快其发展速度。

　　中国核电发展提速在建规模全球最大

　　在过去几年，中国核电发展提速，目前在建规模成全球最大。

　　整个“十二五”电力行业规划中，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，火电将大举让路，装机量退居70%以下，清洁能源装机将超过30%。具体来看，清洁能源中，风能设备这几年市场猛增，但是竞争激烈，光伏市场竞争更为激烈，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为最具潜力的新能源装备。

　　升华拜克：中国最大的锆系列产品制造与销售企业

　　子公司“升华锆谷”，中国最大的锆系列产品制造与销售企业，在日本锆产品市场上拥有了90%的客户，在美国锆产品的市场上也拥有了50%的客户。公司于2003年收购了占全球金属锆产量30%的锆谷科技后，成为中国最大的锆生产企业，并具有“锆金属霸主之称”！锆谷科技的销售收入继2004年增长4倍后，2005年的销售增长率又达到了55%，目前占上市公司主营业务收入比重20%，净利润贡献达到24%，已成为升华拜克(12.24,-0.08,-0.65%)的支柱产品之一。

　　东方锆业：是全球品种最齐全锆制品专业制造商之一

　　广东东方锆业(43.35,0.89,2.10%)科技股份有限公司引进广东工业大学一项重大科技成果———“从锆英砂制取电子级二氧化锆的新方法”，从而成功开发生产了高纯二氧化锆等一系列锆化学制品。随后，公司投资6000余万元组建年产1000吨高纯氧化锆开发项目。从而结束了我国电子和新材料工业对电子级氧化锆的需求靠进口解决的历史。针对部分电子行业客户对产品粒度方面的特殊要求，又研制开发了高纯超细二氧化锆，并于1997年投入了工业化生产。

　　控股股东宝钛集团与国家核电技术公司共同出资组建国核宝钛锆业股份公司。核级锆材主要用作核燃料包壳管，是核电站不可或缺的重要金属材料，双方合作，旨在整合国内现有锆材生产资源，受让美国西屋公司的全套核级锆材生产加工技术，实现核级锆材的国产化、自主化，并最终实现我国核级锆材完全自主供应。

　　公司原独资建设的乐昌锆制品厂，拥有年产氯氧化锆2万吨的生产能力，为中国内地最大的氯氧化锆生产企业之一，是锆系列产品的研究开发中心。2008年上半年，公司对乐昌锆制品厂进行了改组，成立了子公司乐昌兆盈新材料有限公司，公司以货币资金以及原锆制品厂的部分实物资产共计7385万元出资，公司占股92.31%。目前，该公司仍然从事锆系列产品生产、销售。可以预计，随着我国核电项目的加速建设，乐昌兆盈新材料有限公司必将迎来巨大的市场需求。

　　西部材料：稀有金属材料钽

　　经营范围：稀有金属材料钽及钽合金、铌及铌合金、钛及钛合金、锆及锆合金板、带材及深加工制品；锆及锆合金管件及焊接管道、钛及钛合金管件及焊接管道、镍及镍合金管件及焊接管道、钛及钛合金无缝管；第三类低、中压容器。公司已经完成对西部钛业有限责任公司97.78%股权的收购，自2009年5月起西部钛业成为公司的控股子公司。

　　兰太实业：国内唯一核级钠生产企业

　　兰太实业(14.73,0.12,0.82%)是国内唯一核级钠生产企业，公司拥有垄断资源，盐产品经营业绩稳定增长。公司拥有矿藏储量l.l4亿吨的吉兰泰盐湖，按公司成品盐产能150万吨/年，公司的盐湖资源至少还可以开采70年；公司的食盐业务属于国家垄断经营；氯酸钠产品可降低造纸业污染至原来的1/10，其应用市场正在不断增长。因此公司盐产品经营业绩保持着稳定增长态势。

　　公司是世界最大金属钠生产企业，金属钠产能4.5万吨，金属钠的生产能力位居全球第三和亚洲第一，这是由于公司拥有以下优势：1、原料优势；2、电力资源优势；3、技术优势。

　　方大炭素：生产的反应堆用核石墨是不可缺少材料

　　公司生产的反应堆用核石墨是核反应堆不可缺少的材料，并被广泛应用于核电站以及军工领域，其中公司生产的整体炭毡是制作我国东风系列运载火箭发动机喉衬的重要基材。公司有着悠久的特种石墨生产历史，是国家核工业和宇航工业特种石墨重点试验和生产企业。1967年研制生产出我国第一代反应堆用核石墨，并为原二机部821、816两座反应堆提供了全套核石墨制品，1978年该研制项目获甘肃省科技成果奖。80年代中期至今又先后研制生产出国防工业急需的延迟焦石墨套管、205石墨舵毛坯、喷管用热解石墨管片等高技术产品，分别通过了省部级鉴定，1985年延迟焦石墨套管研究成果获国家级科技进步二等奖。九十年代末期，为国家“863”重点项目清华大学核能院10MW高气冷实验堆配套研制、生产的含硼炭砖，一次通过了项目验收，产品各项指标优于合同规定。

　　公司多年来从事炭/石墨材料的研究与生产，拥有国家级炭素技术中心，储备了大量的专业技术人才，具有扎实的理论基础和丰富的研究与生产石墨材料的实践经验。公司已成为国内最大的石墨制品生产企业，研制成功的700mm大型超高功率石墨电极，打破了国外对大规格超高功率市场的垄断地位。中钢集团公司已与中国核能建设总公司签订战略协议，建高气冷堆，由中钢集团吉林炭素股份有限公司提供核石墨材料。目前，吉炭已立项研制高气冷核反应堆堆芯支柱石墨材料，正着手项目的可行性研究报告。

　　东方电气：核电产品：核岛、常规岛主设备

　　我国最大的发电设备制造企业之一。主要生产核发电设备，是目前国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业。常规岛部分技术基本成熟。东方锅炉主要生产核反应设备。已成功岭澳一期2*100万千瓦核电站8台核岛主设备的分包制作。1996年获得国家核承压设备制造资格许可证，依托岭澳一期，作为法国两家跨国公司的分包商，参与了蒸汽发生器等8台核岛核承压关键设备、汽轮发电机组静止及辅助系统设备的制造。2004年，东方电气(34.25,1.12,3.38%)投资13亿元在广州南沙建设了以核电重型设备制造和总装为主的生产制造基地——东方电气重型机器有限公司。

　　上海电气：核电产品：核岛、常规岛主设备

　　上海电气(8.70,0.11,1.28%)涉及的核电项目有秦山一期扩建、岭澳二期、清华低温堆等7个项目，涉及产品范围包括压力容器、蒸汽发生器、堆内构件、汽轮机等在内的14类设备。有着集团专业分工协作优势的上海电气，虽然在百万千瓦级核电产业中起步较晚，但通过自主创新、技术引进和消化，已经拥有了百万千瓦级核电设备的制造能力。在第三代核电AP1000国产化方面具有优势。

　　海陆重工：具有制造核反应堆“心脏”

　　主要产品为余热锅炉系列产品、大型压力容器设计制造和金属加工。公司从1998年起开始核电设备的制造，已先后生产制造压水堆、高温气冷堆、实验快堆的支承和堆内构件吊篮筒体等核电设备及部件。但目前核电产品收入比重不高，08年占总收入的1%左右。

　　盾安环境(27.00,0.06,0.22%)2008年成功中标秦山核电厂扩建项目、福建福清核电两个核电项目，成为中国第一家为核电站配套生产核级冷水机组的厂家。该公司正通过进一步提高技术开发能力、建立核电质保体系、强化市场开拓等手段，实现其由产品制造商向系统集成总包商转型的目标，以最大限度抢占未来核电空调市场份额。

　　太原重工：核岛起重设备和核电铸锻件

　　公司是我国最大的起重设备、挖掘设备生产基地，也是唯一的火车轮生产基地。公司生产的发射塔用于“神5，神6”的发射，科技实力可见一斑；所生产的挖掘设备广泛应用于矿山。

　　我国阀门行业和核工业系统的首家上市公司，也是核工业集团唯一的上市公司。公司核心产品为核电阀门，能够生产核一、二级快速启闭隔离阀等关键阀门。具有强大的股东背景优势。

　　烟台冰轮：核能领域的后起之秀

　　作为核能领域的后起之秀，烟台冰轮(20.05,-0.21,-1.04%)公司控股的烟台三信冰轮阀门有限公司是继中核科技(37.68,0.50,1.34%)之后最正宗和最有科技实力的核电阀门企业，有望领军我国第三代核电技术，成为未来核电建设的绝对主力。

核电核心——铀资源上市公司一览

◆铀资源基本情况
    铀是一种带有银白色光泽的金属，比铜稍软，具有很好的延展性，很纯的铀能拉成直径0.35毫米的细丝或展成厚度0.1毫米的薄箔。铀的比重很大，与黄金差不多，每立方厘米约重19克，象接力棒那样的一根铀棒，竟有十来公斤重。
    铀的化学性质很活泼，易与大多数非金属元素发生反应。块状的金属铀暴露在空气中时，表面被氧化层覆盖而失去光泽。粉末状铀于室温下，在空气中，甚至在水中就会自燃。美国用贫化铀制造的一种高效的燃烧穿甲弹—“贫铀弹”，能烧穿30厘米厚的装甲锕板，“贫铀弹”利用的就是铀极重而又易燃这两种性质。
    铀矿有土状、粉末状，也有块状、钟乳状、肾状等等。有些土状的铀矿被称为铀黑，而块状的则称为沥青铀矿。土状的铀矿没有什么光泽，块状的则具有沥青光泽。铀矿石是具有放射性的危险矿物。它们除了可以提取铀用于核工业外，还可以从中提取到镭和其他稀土元素。铀，是一种极为稀有的放射性金属元素，在地壳中的平均含量仅为百万分之二，其形成可工业利用矿床的几率比其他金属元素要小得多。铀矿是矿石家族中的“玫瑰花”，色彩绚丽，却具放射。
    铀元素在自然界的分布相当广泛，地壳中铀的平均含量约为百万分之2.5，即平均每吨地壳物质中约含2.5克铀，这比钨、汞、金、银等元素的含量还高。铀在各种岩石中的含量很不均匀。例如在花岗岩中的含量就要高些，平均每吨含3.5克铀。依此推算，一立方公里的花岗岩就会含有约一万吨铀。海水中铀的浓度相当低，每吨海水平均只含3.3毫克铀，但由于海水总量极大，且从水中提取有其方便之处，所以目前不少国家，特别是那些缺少铀矿资源的国家，正在探索海水提铀的方法。
    国际能源机构和经济合作与发展组织核能机构发布《铀2009：资源、生产和需求》的报告指出，截至2009年1月1日，全球已探明的铀矿储量达到630．63万吨，比上年同期增长了15％，主要集中在澳大利亚、哈萨克斯坦、俄罗斯、南非、加拿大和美国等国家。如果按照2008年的消耗速度，这些资源足够全世界使用超过100年。 80 %天然铀集中于8家大型公司：加拿大矿业能源公司；澳大利亚力拓矿业集团；法国阿海珐集团；哈萨克斯坦原子能总公司；俄罗斯核燃料产供集团；澳大利亚必和必拓集团；乌兹别克斯坦纳沃伊公司；加拿大一号铀业公司。
    中国铀矿资源潜力前景广阔，十多个铀成矿带及大面积的勘查空白区尚待探勘。中国核工业集团公司表示，目前中国铀矿地质勘查已取得突破，北方地区落实大型及特大型铀矿基地，开辟一批有潜力的找矿新区；南方老矿田资源潜力挖掘取得明显效果。其中，伊犁和鄂尔多斯铀矿地质勘查成效显著。在伊犁地区，中核集团发现并提交中国第一个万吨级砂岩铀矿床，伊犁盆地成为中国第一个特大砂岩铀矿田。在鄂尔多斯地区，中核集团提出“古层间氧化带铀成矿观点”，先后探明中国迄今为止最大的铀矿床。截至2005年，中国的已探明铀储量为7万吨，共探明大小铀矿床(田)200多个，主要分布在江西、广东、湖南、广西，以及新疆、辽宁、云南、河北、内蒙古、浙江、甘肃等省(区)。中国的铀矿储量并不给力。中国核能行业协会公布的数据显示，中国现在已探明的铀矿储量只够2020年1/3的用量。中国铀矿储量基本满足2020年核电装机容量达到4000万千瓦的需要。虽然中国目前的核电燃料可以自主供给，但是如果要实现超常规发展，将来难免需要依赖进口。中国重点开拓的铀原料海外供应地之一是澳大利亚。
    ◆核能行业动态
    原子能发电，是利用核能产生电能能源的方式，是一种主流的清洁能源。2005年提出的《核电中长期发展规划》指出，到2020年核电占全部电力装机容量的比重将提高到4％，核电年发电量达到2,600亿-2,800亿千瓦时。目前，对原有《发展规划》存在“扩容”可能，即到2020年投运和在建装机容量分别为7500万千瓦和3000万千瓦。
    “十二五”期间核电装机开工有望达到3000万千瓦；设备投资是重头，5年近2800亿市场，复合增长率达39%。《“十二五”可再生能源发展规划》初步计划到2020年中国的核电装机大约7000-8000万千瓦”。“按目前核电建设进度，2015年可达到4000万千瓦。2020年核电装机要达到7000万千瓦，”十二五“期间需开工3000万千瓦。” 核电建设不仅是新能源产业发展的首选，而且有关专家也呼吁加快其发展速度。
    核电成本结构(压水堆)：电厂建设和设备购置约占总成本55-60％，退役费用约占核电初始建设费用9-15％，乏燃料存储或放射性废物处置约占总成本10％，核燃料成本约占总成本10％，运行维护及管理费用约占总成本20-25％。
    核电发电成本主要运行费、基建费和燃料费三部分组成，我国主要核电站发电成本约在0.2元至0.3元之间。核电发电成本对铀价的敏感度较小，铀(U3O8)价格变动5％，单位发电成本仅变动0.2％。   
    核电上市公司的分类可以参照核电产业链结构分为核资源上市公司(铀矿资源上市公司)、核电设备及辅助设备上市公司、核电运营上市公司(拥有核电站上市公司)。本篇只介绍核资源上市公司(铀矿资源上市公司)。
    ◆A股铀矿资源上市公司
    我国铀矿资源主要掌握在中钢集团、中核集团、中国水电集团三家手中。相关研究显示，到2020年中国需要铀原料为7000~10000吨/年，同时产生的核废料达到1500吨/年，期间的累积量更高达14000吨。

    1. CNNC INT'L(2302.hk)，中铀公司是中核集团的全资子公司，主要从事海外铀资源的勘探找矿、资源评价、矿山和水冶厂的建设投资、天然铀的生产经营。
    中国广东核电对澳洲铀开采商Energy Metals发出收购要约，拟购买Energy Metals最多70%的股份，每股作价1.02澳元，总价8362万澳元(约7136万美元)。
　　据悉，实施此次收购的是中广核旗下全资子公司中广核铀业发展有限公司。据Energy Metals称，其已与中铀发展签订约束性协议。根据协议，中铀发展还将以9：1的比例参与Energy Metals配股，每股价格为0.9澳元。配股将在此交易完成后发行，此次配股能为Energy Metals提供1170万澳元的资金。配股完成后，如果没有其他股东参与该交易，则中铀发展最终将获得该公司73%的股权。
　　Energy Metals股价停牌前报收于0.86澳元，市值约1亿澳元(8600万美元)。中铀发展的收购价格较二级市场最新价格有19%的溢价，相比之前三个月的加权平均价溢价60%。
　　此交易还需经Energy Metals公司股东、澳大利亚外国投资审查委员会以及中国有关部门批准。Energy Metals称，拥有其40%股份的股东Jindalee Resources倾向于接受中铀发展的收购要约。据悉，如果此次收购成功，将成为中国核电企业在澳洲买下的第一个铀矿。
　　资料显示，Energy Metals是澳大利亚从事铀矿项目勘探和开发的公司，在北部区和西澳大利亚州拥有面积达4000平方公里的8个项目。
    2. 世纪城市国际(0355.hk)，与中国核工业集团全资子公司中国原子能工业公司订立合作意向书，就在蒙古及其他国家开发铀资源建立长期合作联盟。
    3. 中钢天源(002057)/中钢吉炭(000928)：《第一财经日报》获悉，中钢集团拟收购澳洲CrockerWell-MountVictoria公司所持铀矿60％的股权，该铀矿包含1480万吨的矿石，足够开采5到7年，PepinNini公司董事RebeccaHolland-Kennedy表示，上述储量预估数字是在十多年前的勘探工作基础上推算的。　
    4. 金钼股份(601958)，据报道金堆城钼矿原本即作为铀矿来勘探，以钼矿的形式推出。
    5. 江西铜业(600362)：公司国内矿山均处于江西省境内，江西矿产资源丰富，种类繁多，配套齐全，富有特色。保有资源储量居全国第1位的有铜、金、银、钽、铀等13种；居全国第2位的有钨、钪等8种；居全国第3位的有硅灰石、海泡石粘土等5种。