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EXPMA指标的特殊用法

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EXPMA 指标的特殊用法 EXPMA 指标说明 EXPMA（Exponential Moving Average）译指数平均数，乃为因应移动平均线被视为落 后指标的缺失而发展出来的， 为解决一旦价格已脱离均线差值扩大， 而平均线未能立即反应， EXPMA 可以减少类似缺点。 买入法 A： 当 5 日ＥＸＰＭＡ线在 21 日ＥＸＰＭＡ线下方运行很长一段时间（15 个交易日以上， 时间越长越好） 突然某一天 5 日ＥＸＰＭＡ线由下方向上穿越 21 日ＥＸＰＭＡ线， ， Ｋ线为 阳线，当日成交量大于 5 日成交量 100%以上，这时为买入点，此现象的出现为主力吸筹已 结束，进行拉升前的试盘，这一点是我们最好的买入点。 买入法Ｂ： 当 5 日ＥＸＰＭＡ线由下方向上穿越 21 日ＥＸＰＭＡ线后， 日ＥＸＰＭＡ线与 21 日 5 ＥＸＰＭＡ线粘合数日（时间越长，涨幅越大） ，两者ＥＸＰＭＡ数值相等或者几乎相等时， 突然某一天 5 日ＥＸＰＭＡ线上扬，成交量放大，当日成交量大与 5 日成交量 50%以上， 但不能大于上一交易日成交量的 5 倍，Ｋ线为中阳或大阳线（但上下影线不要太长） 。为最 佳买入点，此种现象的发生，大多为主力吸筹完毕后，拉升回档所造成，或者是主力拉升一 段，出货后再次发动进攻，一般情况下涨幅猛，狠。 如何活用 EXPMA 指标 在一般情况下，许多投资者均以 KDJ 指标和 MACD 指标作为买卖的重要指示，当大盘 或个股的 KDJ 指标和当大盘或个股的 KDJ 指标和 MACD 指标在高位形成死叉后，他们通 常会卖出。但是，由于市场的主力经常进行反向操作，所以常常导致"顶在顶上"和"底在底 下"的情况发生，因此这种指标常常会失灵。 据于上述现象，许多投资者于是用移动平均线来作为买卖股票的主要依据，意思是：当 月线指标(即 5 天均线、10 天均线和 20 天均线)形成多头排列时，他们通常会买进。反之， 当月线指标形成空头排列时，他们通常会卖出。但是，由于市场主力经常会进行反技术的操 作，故意令股价连连破位，从而打穿上述均线，这样做会令很多人的筹码因此而脱手。 综上所述，为了克服上述缺点，我们在此介绍 EXPMA 指标，该指标的主要优势是：对 移动平均线进行了取长补短，同时又具备了 KDJ 指标和 MACD 指标的"金叉"和"死叉"等功 能。因此该指标具有较高的成功率和准确性，对于个股的抄底和逃顶提供了较好的点位，是 投资者采用中短线决策的好帮手。 买卖原则： EXPMA 译为指数平均数，修正移动平均线较股价落后的缺点，本指标随股价波动反应 快速，用法与移动平均线相同。 1) 当短期的指数移动平均线由下往上突破长期的移动平均线时，是买入信号。 2) 当短期的指数移动平均线由上往下突破长期的移动平均线时，是卖出信号。 如何活 用 EXPMA 指标 在一般情况下，许多投资者均以 KDJ 指标和 MACD 指标作为买卖的重要 指示，当大盘或个股的 KDJ 指标和当大盘或个股的 KDJ 指标和 MACD 指标在高位形成死* 后，他们通常会卖出。但是，由于市场的主力经常进行反向操作，所以常常导致"顶在顶上" 和"底在底下"的情况发生，因此这种指标常常会失灵。 据于上述现象，许多投资者于是用移动平均线来作为买卖股票的主要依据，意思是：当 月线指标（即 5 天均线、10 天均线和 20 天均线）形成多头排列时，他们通常会买进。反之， 当月线指标形成空头排列时，他们通常会卖出。但是，由于市场主力经常会进行反技术的操 作，故意令股价连连破位，从而打穿上述均线，这样做会令很多人的筹码因此而脱手。 综上所述，为了克服上述缺点，我们在此介绍 EXPMA 指标，该指标的主要优势是：对 移动平均线进行了取长补短， 同时又具备了 KDJ 指标和 MACD 指标的"金*"和"死*"等功能。 因此该指标具有较高的成功率和准确性， 对于个股的抄底和逃顶提供了较好的点位， 是投资 者采用中短线决策的好帮手。 图形特征： 1． EXPMA 指标由 EXPMA1（白线）和 EXPMA2（黄线）组成，当白线由下往上穿 越黄线时，股价随后通常会不断上升，那么这两根线形成金*之日便是买入良机。 2． 当一只个股的股价远离白线后，该股的股价随后很快便会回落，然后再沿着白线上 移，可见白线是一大支撑点。 3． 同理， 当白线由上往下击穿黄线时， 股价往往已经发生转势， 日后将会以下跌为主， 则这两根线的交*之日便是卖出时机。 市场意义： 1． 该指标一般为中短线选股指标，比较符合以中短线为主的投资者，据此信号买入者 均有获利机会，但对中线投资者来说，其参考意义似乎更大，主要是因为该指标稳定性大， 波动性小。 2． 若白线和黄线始终保持距离地上行，则说明该股后市将继续看好，每次股价回落至 白线附近，只要不击穿黄线，则这种回落现象便是良好的买入时机。 3、对于卖出时机而言，个人认为还是不要以 EXPMA 指标形成死*为根据，因为该脂标 有一定的滞后性，可以超级短线指标为依据，一旦某只个股形成死*时，则是中线离场信号。 60 分钟 K 线 EXPMA 指标的参数设置 和价格的 30 分钟 K 线 EXPMA 指标一样，多数技术 分析软件把 60 分钟 K 线 EXPMA 的两个参数分别设置成了 12 和 50。应该承认，正如在价 格 30 分钟 K 线里，系统默认的参数值能够符合大多数情况下股票运行规律一样，在 60 分 钟 K 线 EXPMA 指标里，系统为我们所提供的参数值也是非常适用的，建议读者在今后的 指标使用过程中重视这一组参数。 但这并不意味着， 这一组参数值将是 60 分钟 K 线 EXPMA 指标参数的唯一选定对象。事实上，我们可尝试多个参数组来进行试验，以获得最好的指标 使用效果。通过试错，笔者认为 10、50 是一个不错的参数组选择。这一次我们将选用近期 走势较强的长春长铃（600890）的走势作为范例来加以说明。 现在让我们先来讨论一下关于新的参数组设置而成的指标的一些应用原则： 一、以 12、50 为参数设置而成的价格 60 分钟 K 线 EXPMA 指标一般用于一些价格波 动不太剧烈，走势较为平稳的股票和大盘指数，而以 10、50 为参数组成的同一指标则主要 针对价格波动比较剧烈，走势起伏较大的股票。换句话说，后者将主要适用于一些超强势个 股和超弱势个股的走势。 二、 10、 为参数组设置而成的价格 60 分钟 EXPMA 指标对适用个股的判断价值在 以 50 于它能够提供一个比较准确的趋势转向信号。 三、需要指出的是，由于价格 60 分钟 K 线与价格日 K 线之间的差异并不很大，严格地 说，前者就是后者的四次细分，因此 60 分钟 K 线与 30 分钟 K 线相比较，它除了能够提供 一些对使用者有效的短线买点和卖点以外，还能够以另一个角度反映价格未来的趋势变化。 而以这两个参数组设置而成的价格 60 分钟 K 线 EXPMA 指标的一个最大优势在于它既可以 提供准确的短线买点和短线卖点， 同时又能对于价格未来走势的变动趋向提供一个较为准确 的提示。 四、要特别强调一点的是，在使用这一指标的过程中，仍然需要使用者对设置不同的参 数组甚至在不同的时间周期中对于价格的走势进行观察分析。 这实际上说明了相互验证原则 将同样适用于价格的 60 分钟 K 线 EXPMA 指标的不同参数组设置中。换言之，不同的参数 组设置而成的 60 分钟 K 线 EXPMA 指标如果同时在一个价位或者同时在一个时点上出现向 多或者向空的变化， 或者同时提供了一个相同的买点和卖点， 它的准确程度将比单个参数组 设置而成的指标所提供的信号更为准确和可*。 五、关于 EXPMA 指标的基本应用原则，即在一个多头趋势中，K 线、短天期天数线、 长天期天数将依次从高到低排列，相反地，在一个空头趋势中，上述的排列顺序刚好相反； 指标出现交*的次数信号可*程度越高；当价格 K 线在一个多头趋势中跌破短天期天数线， 继而跌破长天期天数线，而且使得短天期天数开始转头向下运行，甚至跌破长天期天数线， 此时意味着多头趋势发生变化，应作止蚀处理；相反地，当价格 K 线在一个空头趋势中突 破短天期天数线，并继而突破长天期天数线，而且使得短天期天数开始转头向上运行，甚至 突破长天期天数线，此时意味着空头趋势已经改变成多头趋势，应作补仓处理 30 分钟 EXPMA 指标和 30 分 SAR 指标[转帖] 多种技术指标的组合使用———30 分钟 EXPMA 指 标和 30 分 SAR 指标 运用 EXPMA 和 SAR 这两个指标所应当遵循的原则仍然是相互验证原则， 其中 EXPMA 指标的变动情况更倾向于揭示价格的中期走势，后者将对价格的短期走势提供有益的参考， 形态学及背离情况同样适合这两个指标的应用。 在一次阶段性下跌行情的末期，30 分钟 EXPMA 指标中股价应当呈空头排列，此时慢 速 EXPMA 线即钱龙图上的黄线处于最上方， 快速 EXPMA 线即白线处于中间位置， 价格处 于最下方的位置。 在下跌行情的末期阶段， 价格在远离白线后回复到白线附近， 并突破白线， 向上小幅运行，此时黄线将起到一定的压制作用，使得价格再度回落到白线附近的位置，此 时如果 SAR 指标已经翻红，表明价格的短期运动将有可能突破黄线的压制，进行上涨，此 时应为买入时机。以沪市天鹅股份（600829）为例，该股在今年 4 月 12 日上午 10 时 30 分 左右 30 分钟 EXPMA 指标中的白线和黄线双双被股价上行突破， 而此前 SAR 指标已经翻红， 因此预示着一轮上升行情即将到来，其股价自 11．08 元上涨至 14．71 元才结束上涨。 在一次阶段性上涨行情的末期，30 分钟 EXPMA 指标中股价、快速 EXPMA 线、慢速 EXPMA 线仍然处于多头排列，但股价有向下突破快速 EXPMA 线的可能，第一次突破该线 后价格可能会重新回抽确认，甚至重新站于该线之上，使三条线仍然呈顺序的多头排列，但 如果 SAR 指标已经翻绿，预示着价格上涨无力，不能在白线之上长期站稳，此时应当作卖 出操作。同样以天鹅股份（600829）为例，该股 4 月 17 日上午出现冲高回落之后，我们不 能判定是一次强势的回档还是股价已经见顶回落， 需要借助其他技术指标来加以分析， 当股 价在 4 月 18 日早市突破 30 分钟 EXPMA 指标的白线后出现了一定程度的回稳，但 30 分钟 SAR 指标早在 4 月 17 日下午 1 点半钟左右就出现圈状线翻绿，因此股价重新站上白线只是 暂时现象，对于追求短线操作的投资者来说应当是一次进行卖出操作的好时机。其后 30 分 钟 SAR 指标曾于 4 月 21 日左右出现翻红，但此时股价已在 4 月 23 日尾盘时分再度跌破白 线支撑，两个指标相互验证的结果表明并不配合，也证实了股价将可能出现下跌。当 4 月 27 日 30 分钟 EXPMA 指标中的白线与黄线发生死*时，股价已回天无力，只能出现下跌了。 运用这两个指标进行综合判断时应注意：当价格站于 EXPMA 指标两条线的上方，且 快速 EXPMA 线和慢速 EXPMA 线粘合，如果 SAR 指标呈多头状态，表现出的上涨态势最 为明显，相反，如果股价处于白线和黄线下方，且白线向上而穿破黄线，SAR 指标翻绿， 表明空头力量强，应该作止蚀操作。 MACD 捕捉主升浪起涨点 笔者在多年的投资实践和技术研究中发现，在选股尤其是选强势股方面，ＭＡＣ Ｄ有着非常重要的作用，如果运用得好，可以成功地捕捉到行情主升浪的起涨点，其方法如 下： 首先是调整所用分析软件中有关指标的参数，即移动平均线时间参数设定为５、 １０、３０，它们分别代表短期、中期、长期移动平均线；成交量平均线参数设定为５、１ ０；ＭＡＣＤ中的快速Ｅ－ＭＡ参数设定为８，慢速ＥＭＡ参数设定为１３，ＤＩＦ参数设 定为９。 调整好指标参数之后，便是根据合理、科学的指标组合来设定选股条件。实践证 明，满足“ＭＡＣＤ连续二次翻红”的股票往往会有非常好的上涨行情。所谓“ＭＡＣＤ连 续二次翻红” 是指ＭＡＣＤ第一次出现红柱后， ， 还没等红柱缩没变绿便又再次放大其红柱。 这是利用ＭＡＣＤ选股的关键。 如果一只股票的走势符合这一总则， 同时又符合以下四个条 件，那就意味着该股票出现大幅上涨行情的可能性非常大： 一、３０日移动平均线由下跌变为走平或翘头向上，５日、１０日、３０日移动 平均线刚刚形成多头排列； 二、股票的日Ｋ线刚刚上穿３０日移动平均线或在３０日移动平均线上方运行； 三、ＭＡＣＤ第一次翻红的红柱越短越好，一般不过多超过０轴上方的第一横线； 四、成交量由萎缩逐渐放大，当日成交量大于５日平均量。 特别需要说明的是，买入后成交量必须连续放大；买入后ＭＡＣＤ的ＤＩＦ值必 须连续递增，如果不符合这两个条件，就要及时出场。 -----海融 T+O 技巧 这里谈的是一种最新炒短线的理论，我把它称为“开店理论” ，非常实用，原理如 下： 1、选一个流通盘不是特别大的，业绩较好的股票。如果手中有 4000 股的钱，你 只能买 2000 股。 2、把已经买来的 2000 股当成你开的“商店” ，除非大盘要爆跌时把“店”也卖掉， 否则，手上永远持着这 2000 股。因为没有了“店” ，你肯定赚不了钱。然后根据每天的盘口 波动， T+0， 做 将手中的钱在当天的低位买入同一支股的 1000 股或 2000 股(可视盘口而定)， 在高位时， 根据你当天的买入数抛出相应股数。 如当天低位买的是 1000 股， 高位就卖出 1000 股，这样手上永远是 2000 股，你的“店”还在，你就能不停地赚钱。牢记：大盘不爆跌， 永远不要卖店。大盘的每天小跌，只要不是 4%以上的下跌，哪怕是一路跌下去，你只好做 好 T+0，你仍然是每天赢利的。当然，你不能去衡量 2000 的股本是否亏了多少，因为那是 店，值多少钱是不要紧的，只要它每天能给你带来利润就行了。 3、如何每天做好低吸高抛：根据 5 天线。首先，开盘后就打开你手中持有股票的 那种股，然后按电脑键盘上向下的那个箭头键，连续按 4 下，则当天的盘口曲线与前 4 天的 曲线连成了一条连续的曲线，5 天的最高点和最低点你一眼就能看明白，根据前 5 天内的最 低点附近买入，最高点附近卖出就 OK 了。 4、每天买卖时的几个时间点：早上 9:37－43 分，上千 11:00 左右，下午 2:40－50 分，一般都是不爆涨爆跌时的最低点。卖出：早上 9:30－33 上冲时，9:50－10:00 上冲时， 下午 1:20—30 分庄家拉升时，下午 2:00 庄家发狂拉时，收盘时最后 3 分钟，一般都是不爆 涨爆跌时的最高点。 5、如果手中股票一天内的涨跌幅较大，高位时可以全部卖出，但在当天的低位时 一定要买回 2000 股去，否则， “店”没有了，明天就没法做生意赚钱了。 6、手中股票爆涨之后(按初升、中升、末升，末升段的猛涨出来后)，全部抛出手 中的这支股票，换一支未爆涨过的质地好的股票，按同样的方式操作。 7、大盘猛跌时，如果你害怕了，就全部抛光，休息一段时间。如果你是大胆的， 没有关系，大盘天天小跌你仍然可按此方式操作，除了作为成本的 2000 股总价下跌之外(你 可以不好去计较它)，你每天仍然是可以赢利的，这种做法要切记一条，就是这支股票无论 跌到哪里，你都要一直持它到底，否则，每天的赚数总和可能加起来还抵不上 2000 股总成 本所造成的下跌， 而且，只要你一直持着手中这支股，从长线看， 它肯定是每年都上涨的(快 慢不管它)，这样你可以确保长线赚钱，每天也赚钱。 8、忌贪！如果你按这样开店赢利的方式做股票，每天进帐几百就够了，所以，在 现在印花税降下来后特别好操作， 哪怕是除了交易成本后有 2 毛钱一股的赚头， 你也要去赚 它，就象开店，一分钱的针也卖。当然，一般的股票每天正常的波动幅度是在 3－4%，你 肯定不止赚 2 毛，除非大盘特别坏。 9、最后一条，未升段的最后几天，全仓，不再每天做 T+0 的波段，因为这几天常 常是几个涨停的，卖了就买不回来了，但一般持股 4 天内一定全部清光，换股操作，或者不 换的话就按下跌时的 T+0 方式做。 记住一个原则，只有店一直在手，你才能每天赢利，店的成本是涨是还是跌了， 都不是卖店的理由， 因为店值多少钱， 和你每天的赢利是没有关系的。 当然， 战争来了的话， 店是肯定保不住的，要毁于战火的，所以，大盘每天跌 4%的话，一定要先把店卖光，上山 躲难再说，战火平熄后再下山来开店，这才是明智之举。 这就是在股市中永远赚钱的法则，长线赚，每天也赚，光做长线，上帝也不会有 这个耐心，你又不是巴菲特，短线每天进帐才是芸芸众生的真理。记住了开店理论，你每天 都会赚得很开心的，前提就是你不要去管店的成本是涨是跌了。 捕捉强势股之窍门 股市中的热点其实就是有资金集中流入的个股，而板块轮动其实就是资金流动而 产生的盘面效果。 当主流资金向部分板块和个股中流动时， 这些板块和个股一般都能够成为 市场关注的焦点，其中往往能跑出热门股和黑马股。因此，对资金流向进行研判，无论对于 分析大盘走势还是对于个股机会的把握，都起着极其重要的作用。 在分析资金流向时，投资者需要将成交量排行与涨跌幅榜结合起来分析，若成交 量排行靠前，同时股价涨幅也靠前，说明有大资金持续流入该类个股。一般来说，最初发动 行情的个股由于涨幅居前、 成交量有效放大， 往往最具备示范效应， 这就是市场中的龙头股。 从成交额上识别资金流向的方法是：每天成交额排行榜前 20-30 名的个股，就是资 金流向的热点， 所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中于某些板块， 并且该 板块中个股能长时间的占据成交额排行榜位置。 当个股没有主流资金关照时，股价会在某一多空相对平衡的价格区间内徘徊，并 且随着股市整体趋势的演变而相应地提高或降低其多空平衡区间。 当主流资金对个股施加作 用时，股价就会偏离其多空平衡区，从而产生质变。 值得注意的是，并非所有的主流资金都是推动股价上涨的，有时候为了某种特殊 需要，主流资金的运动反而会促使股价出现暂时的调整，这时需要从其它方面进行分析： 移动成本分布，主要是通过对移动筹码的平均成本分布和三角形分布进行分析， 如果发现个股的获利盘长时间处于较低水平，甚至短时间内获利盘接近 0，而股价仍然遭到 空方的肆意打压，则可以断定这属于主力资金的刻意打压建仓行为。 从均线系统与乖离率进行分析，当股价偏离均线系统过远，乖离率的负值过大时， 往往会向 0 值回归， 如果这时有资金仍不顾一切地继续打压， 则可以视为一种刻意打压的建 仓行为。 从走势是否具有独立性进行分析，通常有主流资金介入的个股，在走势上能表现 出较强的独立性。 在股市中投资过程中，投资者不仅要分析资金的流向，还要对主流资金的性质有 所了解。这需要从四个方面进行分析： 分析主流资金的规模与实力。值得投资者跟风参与的是较有规模和实力的主流资 金，这类资金由于规模庞大，其建仓速度较慢，因而显得从容不迫和有条不紊，涨升时会采 用稳扎稳打、 不断滚动推高的手法操作， 而这类资金出货时大多会采用高位横盘震荡出货方 式。从时间节奏分析，由于其具有良好的可操作性，值得投资者重点关注和参与。 分析主流资金的运作模式。其中最适合投资者参与的是以中长线波段操作为主要 运作模式的主流资金。 分析主流资金的运作水平。如果主流资金运作水平太低，必将会影响到投资者的 赢利状况，有时甚至会使跟风的投资者蒙受重大损失。投资者在选择个股时，要注意选择其 中的主流资金运作水平较高，而目前获利空间仍不充分的个股进行参与。 测量缺口的神奇作用 缺口理论如同江恩理论、艾略特的波浪理论一样，有其独到之处。在深沪大盘指 数以及个股的走势中经常出现缺口，其形态十分明确，容易辩认。运用缺口判势，最重要的 是正确判别不同缺口的种类。每一种缺口的市场含义均不同，作用也不一样。本文主要介绍 测量缺口（也称中继性缺口）的识别、认定及其实践运用。如果投资者能够正确运用缺口预 测行情发展的目标位，将使自己的实战成绩大为提高。 测量缺口往往出现在一个漫长的升势之中，在出现的当天和未来几日，必须伴有 较大的成交量；测量缺口出现的位置应远离前一个整理形态，即启动时的形态。测量缺口出 现之后，大盘指数或股价将进入快速的拉升阶段，同时我们用测量缺口产生的位置，减去启 动形态底边所得的绝对值， 再加上测量缺口出现时的点位， 就可预测到这一轮行情的目标位。 例如天桥百货从 97 年 12 月初的最低点 5．80 元启动，至 98 年 3 月 24 日产生突 破性缺口， 价位 9． 至 9． 元。 35 80 而后在 98 年 5 月 14 日又产生了测量缺口， 价位是 14． 80 元。我们用 14．80 减去 5．80，得其绝对值为 9，再加上 14．80，测得目标位为 23．80 元， 比目前实际的高点 23．58 仅高出 0．22 元，与 17．78 元的巨大升幅相比，误差率可以忽略 不计。 又如， 在上证指数从 97 年 9 月 23 日 1025 点至 98 年 6 月 4 日摸高 1423 点的这 轮行情中，突破性缺口产生的位置在 1116．71 点（97 年 10 月 8 日） ，该缺口在长达 9 个月 的反复震荡盘升中， 始终没有被回补；当行情发展到 98 年 3 月 30 日，上证指数在大成交 量的配合下，又产生了测量缺口（1223 点至 1228 点） ，该缺口产生后，上证指数加速上升。 我们仍用缺口产生的点位 1228 点，减去启动点位 1025 点，其绝对值等于 203 点， 再加上 1228 点，运用测量缺口预测的目标位为 1431 点，比实际的高点仅相差 8 个点，误差率仅为 2％。 我们再看一下 96 年 12 月至 97 年 5 月上证指数从 855 点上攻到 1510 点的行情中， 测量缺口的位置是 1181 点。用 1181 点减去启动点位 855 点，其绝对值等于 326 点，再加上 1181 点，等于 1507 点， 这个目标位仅比这轮行情的实际高点相差 3 个点， 误差率小于 0． 5％。 通过以上实例，缺口理论的神奇作用可见一斑。在运用测量缺口时，不少人常常 错误地认为是中途缺口减去突破缺口的位置，产生的绝对值，再加上中途缺口的点位，为测 量目标位；另外，在一轮漫长的升势中，如果产生两个以上的中途缺口，根据笔者的经验， 应以第一个测量缺口为计算依据。这样，即使你没有在最高点出货，至少你已经获得了很大 的利润，更不会被套牢在顶部区域。 需要说明的是，以缺口理论预测的目标位应理解为一个顶部区域，而不是具体点 位， 所以在使用时打出提前量留有余地非常重要。 当然缺口理论也同其它的技术分析方法一 样，其正确性有一个概率问题，如能够综合 K 线形态、RSI 指标、MACD 指标进行综合研 判，准确性将大为提高。 长下影阳线与长上影阴线技巧 长下影阳线 长下影阳线可以解释为：空方力量一直非常强大，向下大幅打压股价，但随后股 价却被更为强大的多方力量向上推进，不仅收复了空方领地，而且使股价收阳。当长下影阳 线出现于低价区或中价区是一个可信度较高的买入信号。 特征及成因： 股价在低价区或中价区经历了较长时间的横盘整理，成交量逐渐萎缩到了极其清 淡的程度， 这通常预示着盘中的浮筹已基本被清理出局， 抛压也已减轻到了微不足道的地步。 在此之后，某一日股价在盘中突然出现了大幅下挫，一度破了前期的整理平台，形态开始转 坏，引发部分恐慌性抛盘。此举正中主力下怀，主力将最后一批信心不坚定者清理出局，承 接了低位筹码后反手做多，股价恨快反转直上，伴随放大的成交量。最终，日 K 线以一根 带长下影的阳线报收，显示低位承接盘踊跃，多方能量充沛，股价有走出一波大幅上扬行情 的可能。这种形态常常被称为“探底神针” ，此时买入准确性高。可参照上菱电器（600835） 12 月 29 日 K 线。 注意事项 1．长下影阳线一般出现于中低价区且股价长期横盘之后，而且成交量极度萎缩。 2．长下影阳线要有放大的成交量配合，并且收盘一般要站在均线之上。 3．短期均线上穿或即将上穿中长期均线，有形成多头排列的趋势，中长线技术指 标如 MACD 从 0 以下上穿 0 线，SAR 刚刚发出买入信号。 长上影阴线 长上影阴线可以解释为：买方力量一度非常强大，将股价大幅拉升，但是在随后 多空力量的抗衡中空方占了上风， 将多方苦心经营的战果夺回， 并使收盘价收在了前收盘之 下。长上影阴线出现于中高价区，股价经过连续上扬之后，日 K 线出现长上影阴线，伴随 巨大的成交量。这意味着高位抛压沉重，往往是主力机构在高位减磅派发所致，长上影线只 是主力制造的一个假象，也就是我们通常说的多头陷阱，诱使跟风追涨的买盘，实为借机出 货。 长上影阴线是股价将进入调整的信号， 投资者应考虑及时出货。 可参照大唐电信 （600198） 9 月 10 日 K 线。 [海融资讯] 炒股 炒短线 炒股票重要的是看其势，不是消 息，更不是基本面。 一.选股原则 原则之一：不炒下降途中的底部股（因为不知何时是底，何价是底） ，只选择升势 确立的股票，在升势确立的股票中，发现走势最强，升势最长的股票。我们对中国股市近 5 年来的个股走势进行了统计，得出了如下结论：如果某只股票在某天创了新高或进期新高， 那么再未来 60 天的时间里在创新高的可能性达 70%以上；与之相反，如果某只顾票在某天 里创了新低或近期新低，那么他在未来 60 天的时间里再创新低的可能性也高达 60%以上。 以上结论请你牢牢记住，7：3 的赢面，为什么不选择 30 日均线昂头向上的股票而选择底部 股和走下降通道的股票呢？底部或走下降通道中的股票只会让你赔钱或输掉时间。 原则之二：选择延 45 度角向上运行的股票，而成交量逐步递减的股票。沿 45 度 角向上的股票走势最稳，走势最长。这正象我们建设技术人员把楼梯建成 45 度或接近 45 度的形状，因为这是最稳定的形状，所以我们把具备这样特征的股票称之为"楼梯股"。如果 你一旦发现"楼梯股"中走势越接近 45 度角，而同时成交 量却是逐步减少的某个股，那么你 十有八九是发现庄家在楼道上的影子了。 原则之三：选择买入连续涨停的各股连续涨停的股票，大多出现在大势相好之时， 介入这类股票 是最刺激的了。 沪深股市自实施涨幅限制以来， 我们对涨停后的各股走势追 踪研究了数年，得到了满意的结果。 通过对近两年来出现过涨停的股票追踪统计，研究分析得出以下结论： 1）涨停短期走势 （1）涨停股次日走势 通过对出现过涨停的股票进行分析，涨停次日最高点平均涨 幅为 5.92%，按次日收盘价计算平均收益为 2.86%，因此，如果短线介入涨停股后，次日平 均收益也大大高于目前二级市场的收益率， 即使按平均收益率推算， 年收益率也至少在 65% 以上。 （2）涨停股次日走势与其股价高低之间的关系涨停股次日走势与其股价高低有着 密切关系，可以发现，7 元以下涨停股的次日收盘平均涨幅在 4%以上，远远高于 2.86%的 平均收率，因此，介入低价涨停股的投资收益会更高。我们还发现，介入 20 元以上的高价 涨停股收益率也相对较高。 （3）涨停股次日走势与其流通盘大小之间的关系在涨停各股中，流通股本在 3000-8000 万股间的股票次日走势较好， 其平均涨幅远高与平均值。 也许是中盘股放量涨停， 可能较大级别的主力介入，而不同与小盘股（仅为势力大户所为）和超大盘股（盘子太重， 继续拉升有一定难度）的缘 故。因此，介入 3000-8000 万股盘子的涨停股，收益率较高。 2）涨停股的中期走势分析 各股涨停后的中期走势共有四种：涨停后单边上行； 涨停后单边下跌；涨停后先小幅上扬后下跌；涨停后先小幅下跌后上扬。研究涨停股中期走 势的目的在于：假如介入涨停股后未及时卖出，中线持有的话，收益率有多大。我们发现， 单边上行和先小幅下跌后上扬走势所占比例高达 65%，既涨停股中期走势以上行的概率较 大，涨停股的走势明显好于其他股。当然对于涨停股的中线持股，还宜参照大盘的走势及各 股的基本面。 二.买股之道 1）如何买入"楼梯股"？ 一只股票爬楼梯的阶段往往是庄家在缓慢建仓的初期，这 样导致估价逐步走高，就形成了初步的楼梯形态，一旦庄家建仓完毕，接下来就是洗清仍在 此股票里的散户。庄家在拉抬之前，洗盘有两个目的：其一是为了减轻在股价到高位之时散 户的抛盘压力，其二是增加平均持股成本，目的也是为了减轻抛盘。 庄家洗盘一般有两种形式：一是凶狠放量砸盘；对于这种洗盘，你只需要在钱龙 即时盘面（或其他分析软件）上看外盘数量和内盘数量就行了，如果发现外盘数量大于内盘 数量（即成交的红单数量相加大于绿单的数量） ，就能证明庄家在洗盘而非出货。这样你只 需在出现的第二阴线处介入就行了或者是阴线出现后在第二天开盘价以下介入。 二是阴跌洗 盘，这种阴跌洗盘一般是庄家控制住自己手中的筹码，放任股价自流。由于没有庄家进货而 股价又涨了多日，所以在散户多杀多的情况下，股价就出现了阴跌的走势。这种股票的介入 点一般 是当股价连续两至三天阴跌，成交量比前段明显萎缩既是买点，若出现了四至五天 阴线后才萎缩，就不要买入了。 2）如何买入涨停股 （1）选股对象：通过上面分析，我们认为可以介入涨停股应以短线*作为主，而且 应选择低价（7 元以下）或高价（20 元以上）的股票（说明：低价和高价视当时大盘，股价 具体情况而定） ，流通盘在 3000-8000 万股之间的个股作为首选对象。如遇流通盘一亿左右 股价的涨停股，次日应及时出货。 （2）介入时间：通过论证，个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，如果某只 股票在收盘前涨停，其次日走势均不理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总是有一次打开 涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。 买涨停股需要注意以下几点： （1）在极强的市场中，尤其是每日都有 5 只左右股票涨听的情况下，要大胆追涨 停。 （2）追涨停板--选有题材的新股，上市数日小幅整理，某一日忽然跳空高开并涨停 的；其次是选股价长期在底部盘整，未大幅上涨涨停的；三选强势股上行一段时间后强势整 理结束而涨停的。 （3）一定要涨停，未达到涨停时（差一分也不行）不要追，一旦发现主力有三位 数以上的量向涨停板打进立即追进，动作要快.狠。 （4）要坚持这种*作风格，不可见异思迁，以免当市场无涨停时手痒介入其它股被 套而失去出击的机会。 （5）盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格.前期走势及流通 盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达 9%以上时应做好买进准备，以防主力大 单封涨停而买不到。 （6）追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的 1-2 倍为宜，可在 当日开盘半小时之后简单算出。 （7）整个板块启动，要追先涨停的即领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此， 要追就追第一个涨停的 三.卖出之道 抛出一只股票一定要记住要抛在它涨时，千万不要看见它跌时再想到去抛它，一 般来说一只股票连拉三根中阳线后就是考虑短线抛出去的时候了。 1）"楼梯股"的卖点 "楼梯股"的上升高度，一般是它第一次震仓后前期走势长度的 一倍，也就是说震仓点正好是楼梯上升角度的中点处。同时需要密切注意成交量的变化，一 旦出现连续（至少三个交易日以上）放量的情况，就要注意随时做好出局准备。 2）涨停股的卖出时机 （1）会看均线者，则当 5 日均线走平或转弯则可立即抛出股票，或者 MACD 指标 中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。 （2）不看技术指标，如果第二天 30 分钟左右又涨停的则大胆持有。如果不涨停， 则上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出。 （3）追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。 （4）一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市 该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。 建议 .第一就是在弱市中发现"楼梯股"，收藏起来做中线，一旦大势稳定，它就会 向上爬。第二就是在大势好时，买涨停股，跟着庄家赚涨停，做短线。如果你对于涨停股感 到吃不透或拿不准，那么空仓时间多一些，坚持等待抓 7 元以下股涨停的个股，一般都有 50%至 100%以上的涨幅，一年中只要抓住 3 只就够了。 另外我们希望你中短线结合炒股， 中线持股时间为 2--5 个月，短线持股时间为 3--7 天，中短线的资金比例最好为 6：4（即中 线股占有资金 60%，短线股占有资金 40%） 。 炒股时机的把握 在茫茫股海中，要使股票投资丝毫不具有投机性，从而使投资者感到万无一失， 那完全是天真的幻想；要把安全与鲁莽完全隔离开，也是不可能的，只有从以下几点捕捉最 佳的炒股时机，才能稳操胜券。 1、在什么时候应该保持观望 （1）股价处在上涨的平稳发展阶段，还看不出明显的力竭或反转信号时。 （2）股价处在下跌的平稳发展阶段，还看不出明显的力竭或肥弹信号时。 （3）股价在突破重要的反转或整理形态后，涨跌的幅度尚未达到一个形态所预测 的最小幅度时。 （4）股价进入一个整理形态，未出现决定性的突破时。 2、考虑买进股票的时机 （1）股票市场股价下跌相当一段距离，股价已连续落几个停板，尤其是投资性股 票也出现停板时。 （2）股价经长期下跌，通过计算本益比，股价已跌至低价圈，股价趋势图上已连 续出现阴线二根型或下跌跳空型。 （3）预期股票发行公司在未来的二、三个月内将陆续分配股息，而且在股价趋势 图上股价的跌幅已趋缓。 （4）股价在原始的长期上升趋势中，产生中期回跌，已跌至原先涨幅的一半左右， 成交量相对大量减少时。 （5）股价在下跌趋势中，遇到强有力的支撑线，未能马上突破，并且成交量大减。 （6）在形态内的短期不变中，股价跌至下界线时未能造成决定性的突破，反而出 现一天反转时。 3、应该立即买进股票的时机 （1）股价经过长期下跌后，本益比已到低价圈，股价趋势图上已形成反转形态并 且向上突破颈线时。 （2）在长期上升的中期下跌（回档）趋势中，股价向上已突破整理形态，并加速 远离整理形态时。 （3）股价向上突破下跌的趋势线，收盘价超过市场价格的 3%以上时。 （4）股价在下跌趋势中出现反转，或在连续几条阴线之后，出现高幅度的一天反 转。 4、考虑卖出股票的时机 （1）股票市场一片看好声，股价大涨，连续上升几个涨停板，连平时的冷门股也 出现了涨停板。 （2）股价经长期的上升，也有一至二次的中期下跌趋势，股价的本益比已到高价 圈，股价图上出现阳线二根型、上升跳空型、或涨势缓和呈圆形趋势，成交量减少。 （3）股价在长期下跌趋势中，产生的中期反弹变动已涨至前一跌幅的二分之一左 右，而且连续出现几根较长阳线，市场交易兴旺，成交量逐步增大。 （4）股价在中期上升趋势中，出现阳线二根型或跳空上升型。 （5）在形态内的小幅短期变动中，股价上升至上界线未能进一步向上突破，反而 出现一天反转。 （6）股价在上升趋势中，遇到强有力的阻力线，无法向上突破时。 5、应该立即卖出股票的时机 （1）股价已长期上升，计算出的本益比已到高价圈，股价图上形成明显的反转形 态，并且向下突破颈线，开始远离这个反转形态。 （2）在股价长期下跌中反弹形成整理形态，并且继续向下突破这一整理形态，而 且加速远离时。 （3）股价图上，股价向下突破上升趋势线，收盘价超过市场价格的 3%以上时。 （4）股价在上升趋势中出现反转，或连续几根阳线之后，出现高幅度的一天反转。 大胆介入"空中加油"时的个股 在大多数的证券分析系统当中，都会有 BOLL 指标，该指标有上轨（黄线） 、中轨 （白线）和下轨（紫线）这 3 条曲线，一起构成一条长带状区域。 当某只个股的股价从下轨（紫线）出发，一举冲过中轨（白线） ，进而冲出上轨（黄 线）后，则 BOLL 指标的上轨会快速地上移，中轨会慢速上移，而下轨则相对最慢速上移， 经常先下移后再上移。 有些个股的股价能一次性地冲出上轨，直到把主升浪走完才回到 BOLL 指标的范 围之内运行， 600073 上海梅林在 2000 年 1 月份的走势以及 0023 深天地在 2000 年 2 月份 如 的走势。 有些个股的股价一旦冲出 BOLL 指标的上轨稍作停留后便迅速回落，至中轨作横 盘整理，我们把这类个股的股价的这种在中轨作横盘整理的过程叫做“空中加油” ，整理区 域便叫做“空中加油站” 。 整理完成后，这类个股会再次冲出上轨，步入主升段。 举例说明 2000 年 1 月 4 日，0739 青岛东方受上海梅林的影响，于 1 月 5 日、l 月 6 日和 1 月 7 日这几天，放量冲出 BOLL 指标的上轨。这时候，由于该股的庄家建仓太急，因此很 快便将该股的股价打回中轨处进行洗盘，时间是从 2000 年 1 月 14 日起至 2000 年 1 月 24 日止。2000 年 1 月 27 日，由于该股的庄家已经洗盘完毕，所以当天便高开高走，日后一路 走高，步入主升段。由此 可见，当该股于 BOLL 指标中轨做空中加油之时，逢低买入者均获利丰厚，可见 此指标意义重大。又如 0565 渝三峡、0902 中国服装、600172 黄河旋风和 0587 光明家具等 股在 2000 年 1 月和 2 月的走势均如此。 市场意义 1．这是一种调整结束的信号，也是一种常用的中短线买入信号，具有一定的可靠 性，据此买入往往会有较高的成功率。 2．在通常情况下，一旦某只个股的 BOLL 指标开始张口，则说明该股的运行速度 正在加快。当这只个股的股价突破上轨后，这种趋势更加明显，同时说明该股的能量相当充 足。 3．若这类个股突破上轨之前是横盘的话，则突破上轨后该股还会惯性上冲，可以 即时于突然上轨之时逢低介入，如 600817 良华实业在 2000 年 2 月份的情况。 4．由于我们所说的“空中加油”类个股大多属于庄家于底部匆忙介入，导致该股 的股价直接从下轨冲出上轨，即短期内股价上涨快，所以庄家便采取了在“空中加油站”处 振荡洗盘的做法， 目的是希望在上轨附近买入者和其他持股者可以把筹码卖出， 所以这类个 股均不会一次性冲破上轨。一旦时机成熟，如大气候已经形成或此时庄家已经洗盘完毕，该 股就会再次冲过上轨，这次才是真正步入主升浪。 操作策略 1． 当某只个股的股价首次从下轨处冲出 BOLL 指标的上轨时， 表明后市拉升在即， 要重点关注，但不必盲目介入。 2．当这只个股从下轨处冲出上轨后，若时机还没成熟，则庄家会令该股回落至中 轨处作空中加油式整理，这时我们才可逢低买入；一旦该股整理完毕后，再次冲过上轨时， 我们要马上介入，不能再等。 短炒手法的运用 我一般把 3 天之内叫超短线，超短线在二种情况下出现： （一）今天买进，明后天莫明其妙暴涨，坚决卖出； （二）买进后下跌 5％坚决止损。5 个交易日内叫短线，短线买进连涨 3 天冲高坚 决卖出，5 天不涨，跌 5％止损，找下一个目标。 在以下二种情况下我才短炒； （1）行情已涨很多，长线仓已全部卖出。 （2）熊市。为了不把已赚的钱还给市场，这时大盘还在涨，就像现在，对于一个 炒股为生的人来说，不做不可能，所以就做短线了。 短炒重在选股，首选当时的热门股和成交量大的股，我把这叫羊群效应，躲在一 群羊里比单只羊在野外来的安全。次选有业绩涨了不多的股，它们有业绩可不是热门股，当 热门股炒高后， 回头主力就炒它们， 这就是比价效应。 再选就是题材股了， 题材股比较复杂， 像现在的 3G.S 股.二线房产股等等，它们短线上涨猛，结束快，风险大，要是套在高位，很 难解套， 真是美女与魔鬼同在。 末选就是在底部的了， 它们大多是垃圾股， 因为它们价格低， 有的盘子不大，有些小机构在底部吃一些筹码，快速拉高派发，速战速决，看准了赚 10％ 不难，难的是你选中的机会只有 1％。 短炒不是炒股的真正目的，是手段，是在特定时间，特定点位，特定情况下使用 的非常规手段，一般在牛市里做长线比做短线好，人不累，钱也不会少赚。 短线 22 大绝招 一、绝招"攻击临界点"的定义及技术要点 个股放量攻击技术形态颈线位时，在攻 击量能已经有效放大，但突破颈线位还在 3％幅度以下时，这是短线的绝佳买点。 二、绝招"堆量上行节节高"的定义及技术要点 个股处于上升途中，当它的成交量 无法连续放大时， 它会通过在一个小的价格区间连续几日的量能堆积来达到超过前一个高点 的最大量的目的，形成波峰最大量逐渐减小的持久上升通道，并正好受到平行上行的 13、 34、55 日均线系统的有力支撑。上升通道下轨，也正好是 13 日均线的零乖离位置，是短、 中线绝佳进仓点。 三、绝招"旱地拔葱"的定义及技术要点 个股经过连续的下跌或是回调，当反弹或 是反转的第一根阳线就是涨停板或是 9 个以上的大阳线时，后市往往还有 10％以上的上涨 空间，第一根阳线涨停价附件就是短线的绝佳进仓点。 四、绝招"小阳放量滞涨"的定义及技术要点 当个股连续放量上攻时，只收出连续 的十字小阳线，这是多头强烈上攻受阻的表现，在缩量蓄势后，还会有一波继续上攻创新高 的机会，放量后的缩量回调时，这是短线绝佳进仓点 五、绝招"轻舟越过万重山"的定义及技术要点 个股从一个阶段性低点起涨，在累 积涨幅不大的情况下，以 3％以下的手率有效突破并站稳，年线（233 日均线）后，回挡年 线的位置是短线中期的绝佳进仓点。 六、绝招"空头强驽之末"的定义及技术要点 个股脱离 13、34、55 日均线出现快速 地连续向下回东当股价的的 13 日均线负乖离达到－20％左右时（庄股和间间距股的下跌除 外）是短线的绝佳进创点 七、绝招"空头承接覆盖"的定义及技术要点 个股在均线出现的反压下出现了快速 下跌，随着下跌接近最低点，升拉出现，越跌越放大的成交量伴随着跌幅越来越小的阴线当 出现了一根缩量阳线盖过了下跌的最后一根也同时是成交量最大的阴线空实体时， 缩量阳线 的最高点附近是短线的绝佳进仓点。 八、绝招"黄金买点"的定义及技术要点 个股从中期的最低点在连绵阳线（最多夹 杂一到两根操盘小阴线）不间断上涨，当累积涨幅达到 30％以上见顶后，以连续的阳线回 落到第一波的 0.382、0.5、0.618 黄金分割位是是地，是短线的绝佳进仓点。可分批大胆买 进。 九、绝招"假阴线"的定义及技术要点 个股在收出一根涨停板之后，次日继续放量 超过涨停板的量能攻击重要技术压力位时， 收盘受阻回落， 只收出一根带长上影线的涨幅在 一个点左右的十字小阴线，这是主力强烈的做多遇阻的表现，次日往往会继续上攻，十字阴 线的收盘价附近是短线的绝佳进仓点。 十、绝招"颈线位量超"的定义及技术要点 个股放量攻击技术形态颈线位，当它放 大的成交量已超过前几个颈线位高点的最大量， 但股价还未突破颈线位时， 它在颈线位下缩 量蓄势时，是短线的绝佳进仓点。 十一、绝招"直破多头线"的定义及技术要点 个股依托平行 45°上行的 13、34、55 日均线向上运行， 个股的加速上扬带动 13 日均线陡峭上行时， 个股突然快速掉头连续下跌， 未多任何支撑地跌破还在上行的 13 日均线时， 在接近 34 日均线位置， 是短线的绝佳进仓点。 十二、 绝招"拨云见日"的定义及技术要点 当个股的 MACD 指标中的 MACD 和 DIF 两条线伴随着红色柱状体的放大，从 0 轴下上穿到 O 轴之上，当 MACD 的红色柱状体在 O 轴以上第一次缩短，乃至发出绿色柱状体，但不波 O 轴，也是个股收阴线回调之时，是短 线的绝佳进仓点。 十三、绝招"高位巨量换手"的定义及技术要点 个股运行在平行上行的 13、34、55 日均线之上时，突然收出连续巨量阴线，但阴线未破 13 日均线，且巨量阴线的跌幅逐渐减 小时，只要有缩量阳线在 13 日均线上覆盖过巨量阴线的实体时，阴线的收盘价附近就是短 线的绝佳进仓点。 十四、绝招"日、周线同处 0 乖离"的定义及技术要点 当个股的 13、34、55 日均线 系统及 13、34、55 周均线系统同处于 45℃平等上行的多头运行状态时，当股价调整回☆到 13 周均线的 O 乖离位置时，如果此时股价同时也是回☆13 日均线的 O 乖离位置， 则此点位 是短、中期的绝佳进仓点。 十五、绝招"穿越分水岭"的定义及技术要点 个股长期运行在下行的 55 日均线之 下，当个股第一次从中期底点放量突破代表多空强弱分水岭的 55 日均线之后，它穿过 55 日均线后第一次回档接近 55 日均线是地，是短线的绝佳进仓点。 十六、绝招"旱地拔葱"的定义及技绝招"厚积薄发"的定义及技术要点 个股放量攻 击技术形态颈线位时， 在颈线位临界点出现连续放量滞涨的横盘走势， 这是在庄家蓄势待发 的信号，当放量横盘回☆点接近 13 日均线时，是短线的绝佳进仓点。 十七、绝招"十全十美"的定义及技术要点 个股运行在上升途中，当它同时满足以 下四个条件： 1、均线条件：A、13、34、55 日均线 45℃平行上行；B、股价与 13 日均线 O 乖离；C、三均线间距小 2、技术形态条件：处于动态颈线位有效突破回档或在颈线位滞 涨； 3、量能条件：回☆13 日均线时必须平量或是回调最大量 4、指标条件：MACD 指标 中两线正好处于由下而上上穿 O 轴后的红色柱状形的第一次缩短调整时。 十八、绝招"扭转乾坤"的定义及技术要点 个股从连续回调后的阶段性低点掉头向 上回升， 如果回升的第一根阳线的实体盖过了回调的最后一根阴线的实体， 且成交量比最后 一根阴线超过了一倍左右，则这成交量称为反转量，这根阳线为扭转乾坤的反转阳线，这根 反转阳线回调式收盘价附近是短线的绝佳进仓点。 十九、 绝招"宝剑锋自磨砺出"的定义及技术要点 个股运行在 13 日均线之上的上升 途中， 当经过一波连续的回调回☆到 13 日均线之上后， 当它再度放量从 13 日均线拉升上攻， 却遇到沉重抛压，收盘只留下长长的上影线，没什么涨幅时，13 均线附近是短线的绝佳进 仓点 二十、绝招"平量横盘"的定义及技术要点 个股经过一波阶段的上涨后，在横盘不 回落的强势调整中，保持每一根的横盘量能接近或等同于开始调整前的最大量阳线的量能， 当这些平量横盘的 k 线再度受到移到向上的 13 日均线的支撑时，是短线的绝位进仓点 二十一、绝招"火箭冲天加速度"的定义及技术要点 个股从阶段低点起涨，如果它 连续收出三（五）个涨停板，那由于惯性作用，后市往往会达到五（七）个涨停板的价位。 第三五个涨停板附近价位，是短线的绝佳进仓点。 二十二、绝招"万里长城永不倒"的定义及技术要点 当个股从低点向上放量拉升， 同时突破了几个重要技术压力位（几个重要技术压力位正好处于相同或接近的位置） 。当它 有效突破后出现第一次回档时， 正好会同时受到个几个关键技术压力位的支撑， 此时是短线 绝佳进仓点 断准大势的“技术诀窍” “技术诀窍”一词投资者听起来可能有些陌生，它的英文表示是 Know-how，指使 用某项技术的秘诀或关键。举个例子来说，不同的人拿着同样的菜谱会烧出色、香、味迥然 不同的菜肴，除了菜谱，高明的大师傅在烧菜过程中还需要用眼睛看、鼻子闻、嘴巴尝，最 后才能烧出色、香、味具佳的菜肴。菜谱相当于是技术，大师傅的具有特殊技能的眼睛、鼻 子和嘴巴就是技术诀窍。 虽然广大投资者不一定从事技术性的工作， 但实际上在对股票市场 的分析过程中也经常需要用到一些专门的技术诀窍。 如果没有掌握这些技术诀窍， 技术本身 就很难发挥出它的作用。 在分析市场之前，投资者必须要回答一个问题——分析大盘运行方向应当主要采 用哪一种方法，是技术分析呢，还是基本分析？看起来这个问题很简单，但实际上它的答案 并不是显然的。比如投资者经常看到、听到的一句话就是“基本面支持股市向好” ，也见到 过很多利用基本分析方法作为判断行情的主要手段和工具的， 当然， 这样分析的结论很多都 是错误的。原因很简单，方法使用错误。基本面的情况只为证券市场的运行提供了环境和背 景， 从逻辑上讲对于市场运行方向并不发挥决定性作用。 在同样的宏观背景下证券市场暴涨 之后再暴跌或者暴跌之后再暴涨的例子俯拾皆是，这一次“5.19 行情”以来的市场走势又为 我们展现了一个生动的例子。 所以说利用基本分析作为判断证券市场未来波动方向的主要手 段是完全错误的，它只能发挥辅助作用。对于这一点我们必须具有清醒的认识，否则就会犯 很多不必要的错误。 那么，是否用对了方法就能判断准确呢？当然不是，方法正确只是获得正确结论 的必要条件，而不是充分条件。实际上大家即使都用同样的技术分析手段，也会得出不同的 结论，这就如同我们面对同样的菜谱会烧出色、香、味不同的菜肴一样。而且，根据“相反 理论” ，真正能够在市场的顶部和底部判断正确的只是极少数，在证券市场面前， “专家”也 经常会屡犯错误。笔者以为，是否掌握了“技术诀窍”是能否得出正确结论的关键。下面就 以笔者在今年“5.19 行情”以来的几次判断为例，介绍一下“技术诀窍”的运用问题。 在今年 6 月初的时候笔者曾经写过一篇《 “过江龙”如何“过江”，确认了这波行 》 情是“过江龙”现象的性质，并阐明了“过江龙”的特点和规律；6 月 26—27 日在本台播 出了另一篇《投资者：多一分清醒少一分醉》 ，提醒广大投资者行情即将见顶；9 月初的时 候笔者又写了一篇《阴跌行情即将展开》 ，指出之后即将展开为期 10 周以上的深幅阴跌，当 时在各种媒体几乎没见到有类似的观点， 投资者也大都持有相反的意见。 现在沪深两市行情 运行至此，这几篇文章中的观点也逐渐得到了验证。回过头来总结一下，之所以这几次都能 预测准确，可以说主要是得益于技术诀窍的成功运用。这主要体现在以下几个方面： 一、在行情刚刚启动的时候，能够准确的判断出是又一次“过江龙”现象，是最 关键的运用了一次技术诀窍，有了这个认识，随后的一系列预测就是非常自然的，也会是准 确的了。 “5.19”之后，沪深两市一改前期走势异常疲弱的特点，伴随着一些朦胧的利好传 闻，成交量持续放大，表现出单边升市，这与前期场内主力的手法完全不同，而与历史上的 几次“过江龙”入市时的市场表现却惊人的一致，确认这是“过江龙”现象，是之后一系列 预测的基础。 二、深入研究了历史上的几次“过江龙”现象，发现和和掌握了它们所共有的规 律， 从而为做出准确的市场预测提供了保障。 这里还有一个颇耐人寻味的地方， 就是几次 “过 江龙”现象不大可能是同一批主力所为，但却表现出了非常一致的炒作手法和规律，这也许 是由它们的共同特点决定的。比如资金量都同样庞大，都利用了管理层的政策性利好，都不 敢在场内久留而承担市场风险， 所以也都着眼于短期利润。 难道是它们共同的利益决定了采 用相同的手法？这一点确实有些令人难以置信。 三、公司业绩对股票价格具有重要影响，这已被中外股市所验证，但有一个例外， 就是在市场人气极度高涨和人气极度低迷以至失去理性的时候体现不出来， 只有在市场恢复 理性之后才会表现出这一理性的规律。当进入 9 月份“过江龙”在高位已经顺利“过江” ， 市场重又恢复淡静之后，投资者才又想起两市上市公司的 99 年中期业绩较上年进一步滑坡 的现实。市场才开始消化由股价上升和导ɑ?铝礁龇较蛩?龃蟮氖谐》缦铡?BR>四、股票市 场有涨就有跌，每年的大行情之后都要进行调整，这在有股市以来就是如此，这是最朴实的 市场规律，具有必然性。以沪市为例，92 年放开股价后由 500 多点涨到 1429 点，之后调到 386 点；93 年涨到 1558 点，再调到 325 点；94 年涨到 1052 点后调到 524 点；95 年涨到 927 点之后调到 512 点；96 年涨到 1258 点之后调到 855 点；97 年涨到 1510 点之后调到 1025 点； 年涨到 1422 点之后调到 1043 点； 年涨到 1756 点之后也应调到……前几次的跌幅 98 99 分别为 73%、79%、50%、45%、32%和 27%。虽然调整幅度有逐渐减小的趋势，但没有充 分的调整， 就不可能发动新一轮大行情。 何况 98 年只上涨了 39%， 还要调整 27%， “5.19 本轮 行情”上涨了 70%，调整如果能够在 1300 点之上结束，就已经是历史上幅度最小的一次了。 五、99 年 8 月 19 日沪市放长阳涨至 1650 点，已经形成了三角形整理之后向上突 破的形态，如果真是有效突破，第二天应是跳空上涨并保留缺口，但实际上 20 日不但没有 缺口， 反而略有下跌， 表明这是一次人为的假突破， 很有市场主力故意营造多头陷阱的嫌疑。 按照市场规律，出现空头陷阱之后上涨，出现多头陷阱之后下跌，很少有例外的情况出现。 六、据笔者研究发现，牛市时阴线长而阳线多，熊市时刚好相反，阳线长而阴线 多（这有其内在根源，限于篇幅在此不再论述） 。沪市在 1600 点之上的时候已经开始逐渐走 软，尽管还没有开始下跌，但已初步表现出了一些熊市的特征——阳线长而阴线多，之后行 情下跌只是进一步验证了这一点。 另外，对阴跌持续时间的判断，也是笔者总结出的历史规律，在这里且先卖一个 关子，投资者不妨自己打开沪深股市的走势图，去发现其中所蕴藏的百试不爽的走势规律， 深入研究之后，也许会有惊人的发现，那时才会体会到“看清楚的感觉真好！ ”笔者愿与有 志于此的投资者交流和共勉。 对付振荡市三招 一、对中线好股的逢低吸纳。 振荡整理也会让中线好股出现难得的买进机会，趁着振荡，在好股的低位进行逢 低吸纳，不失为冷静安全的好方法。 二、对强势个股的短线出击。 振荡市中，绝对的空仓观望也没有必要。现在市场容量这么大，机构主力这么多， 仍然可以在振荡市中提供大量的获利机会， 甚至可以是部分板块的中线行情或者爆发式的飙 升行情。有钱不赚就不必来炒股，所以对强势板块和个股的出击，是振荡市让你的资金增加 的主要办法。 三、对振荡后的突破方向及时准确的判断。 振荡总是暂时的，最终还是会选择方向。向上，应该全力做多;向下，应该尽量轻 仓观望等待。我并不认为提前预测就好，因为既然是预测，就有错误的时候。我认为应该等 到明确信号，进行准确判断然后采取相应操作就足够了。 分析“热点概念”之虚实 股市中充斥着各种概念，每一轮新行情都需要有“热点概念”来领涨。但是，概 念有虚实之分、真假之分，若轻信媒介上宣传的某些“新热点”概念，很容易上当受骗。 近期，市场上所谓的“高科技概念”和“中西部概念”又开始被炒作了，被认为 是跨世纪的“热点概念” ，甚至还列出了一大串“中西部概念股”的名单，使许多人跃跃欲 试。为防止悲剧的再度发生，笔者感到有必要对“新热点概念”提出一些质疑。 第一，大与小。一般而言，股市中的概念越小，其内涵和外延越确定，其生命力 就越强。例如，1993 年的“浦东概念”非常小，只涵盖 4 平方公里。 “上海本地资产重组概 念股”之知以能连年炒高，就在于它们是小盘。反之，股市中的概念越大，其内涵和外延越 不确定，其生命力就越差。 第二，现象与本质。在股市中，不乏以地域命名的新概念，如浦东概念、上海本 地资产重组概念等，但是，地域概念往往靠不住。例如，前几年所谓的“北京概念” ，每逢 节假日，都要炒作一番，似乎利好政策唯北京地区的股票才能得风气之先，但这次国庆 50 周年时却失灵了。 “上海本地资产重组概念”中的“上海本地”也只是现象，其实质在于“资 产重组” （仅 10 多个） 如果有人提倡炒 120 多个 。 “上海本地概念股” 那也是断然炒不动的。 ， 第三，封闭性与非封闭性。诚然，股市中有生命力的热点概念离不开政策的倾斜。 但同样有利好政策的倾斜， 反映到股市中， 其政策效应的封闭性与非封闭性结果是大不相同 的。 例如， “三无概念” 前几年之所以能大炒特炒， 因为此概念只封闭在不到 10 只股票之内。 又如“上海本地资产重组概念” ，只封闭在一二十个小盘资产重组股内。就是说，其政策利 好的适用范围只限定在盘内的股票，数量是确定的、有限的，故此利好政策能延伸出股市的 新概念。反之，若利好政策的适用范围带有非封闭性，即更适用于盘外的待上市的股票，那 么，此政策延伸的概念，就不可能是新概念、利好的概念，甚至可能成为利空的概念。 第四，新兴与夕阳。新热点概念必须是出自新兴行业，朝阳行业。如 90 年代初的 浦东概念，近年未脱胎换骨的资产重组概念，受“入世”利好影响的纺织行业、因产业结构 调整而大幅减亏、扭亏的国企大盘股等，而不可能在夕阳行业中形成。在所谓的“中西部概 念股”名单中，其实，多半是属于夕阳行业，是连国家股都竭力想减持的行业，尤其是受中 国加入 WTO 冲击较大的行业。这些行业，若经过大规模的资产重组而获得生机，说它们是 “中西部概念” ，尚且可以。问题是，中西部地区是否拿得出那么多像样的集团去对夕阳企 业进行重组？真正条件好的，还不如直接申请上市就是了。 第五，热门与冷门。根据事物的矛盾转换规律，自然界总是“高岸为谷，深谷为 陵” ，股市总是热点变冷点再变成冰点，冰点变冷点再变成热点。这既是主力的利益驱动使 然， 也与筹码从主力手里→散户手里→主力手里的分散与集中的运动过程相一致。 若某个 “热 点”为全年股市中的热门， 媒介宣传仍然卖力， 套牢的人日夜盼涨解套， 且反弹不断，那么， 此“热点”就不可能成为下年度的“热点概念” 。 这样，主力就有足够的时间吸饱底仓，然后才有可能赋予其种种题材，使之逐步 成为新的热点概念。当大盘处于底部区域，若是老的热点概念领涨，那只能算是反弹，大盘 还将筑底。唯有新的热点概念领涨，且持续放量领涨，那才是大盘走出底部的标志。 -----<华都网> 高抛后一定要低吸吗？ 每个股票都有各自的特性，如同一采用高抛低吸的操作手法，虽在某个阶段有效， 但总体是失败的，因为…… 市场是有这样一个笑话，懂得高抛低吸的人就可以成为股评家。非也！有些股票 是适合高抛低吸的，有些股票吸了以后，二、三年内是不用抛的，有些股票高抛后就不一定 要吸，甚至坚决不要吸。 （一）有题材引起的热点高抛后不一定要低吸 有题材引起的热点，其本质是题材的周期生命力，有些题材是经得起推敲的，生 命力就旺盛，有些题材欲振无力，高是相对的，低是绝对的。当中还需要市场去理解：如循 序渐进的呈现波浪式上涨， 则努力掌握每个波浪的高点和低点， 高抛低吸是现实的最佳方式， 如火箭喷发式上涨，并缺乏足够支撑股价的业绩，则抛出时，虽不一定是最高价，但实际上 又是最高价；抛出后，也可以偃旗息“股”一段时间：因为其中期必将深幅回调，为过渡的 单纯炒作付出代价。 “95.5.11-95.11.16” “山西汾酒”从 5 元涨至 13.77 元，在这过程中，抛出的筹码 都难以吸回来，而在“95.11.16”那日却能从容捡回筹码，不少人“低”吸了。不幸的是， 当日的最低价 12.10 元，就成为至今的最高价。同理，1994 年深市的“吉轻工”等权证热火 朝天，但高抛后，千万不要低吸，因为它不存在“低”的理论价值：当时的权证应为负值， 只不过在延长缴款日的刺激下，具备低价效应，向往“宝安权证”罢了。结果不言而喻，这 类权证几乎不值分文。 （二）业绩持续增长的强势股的高是相对的 “新疆众和”上市首日以 7.58 元开盘，每创一个新高，其回档后总没有差价可做， 这种情况当日在盘中出现了七次。 这一天抛出的所有价位都是一年来的底板价， 市场上有这 样一句行话：能轻易有倒差价的股票不会是好股票。 新股尚且如此，更何况业绩增长的强势股。一不留神，其高点就会成为低点，因 为有业绩支撑的个股，主要是通过股本扩张能力来显示后劲，短线的高往往是中线的低。 （三）高抛低吸的原理 1、价值中枢所形成的区域概念 仅除权（除息）因素，就使均线系统有一个中期调整过程。股价也会在市场中重 新定位，表面上看股价波动无规律。实际上大多数股票仍有自己的“箱子” ：围绕价值波动 的理性区域。过高的或者过低的偏离该区域，都会有回拉动作出现。结合大盘中期的波动区 域，结合同行业的平均市盈率，结合本身业绩，结合股价体系，结合本身成交密集区，可以 测算出该股的波动区域。 例如“一汽金杯”在 2.8-5.2 元的整理。 根据五个结合，初步论断，该股将围绕 4 元±30%做整理，则 5.2 元左右或以上抛 出，在 2.8 元左右或一下买进。掌握底至中轴、中轴至顶，中期不就有 30%的收获吗？如掌 握底至顶收获为 60%，当然其业绩上升，则相应的价值中枢上移。如能利用高抛低吸赚股 票，则更胜一筹。假如在 5 元区域卖出 1 万股，则可在 4 元区域买入 1.56 万股……随着持 股数的增加，小股东变不了大股票，又何惧市场非理性波动？！ 口诀：盯着自己熟悉的股票，不到高价位（区域）就不买进，到了就坚决买进， （即 使可能再跌） 。盯着自己熟悉的股票，不到该价位（区域）就不卖出，到了就坚决卖出， （即 使可能再涨） 。 在二级市场中，有三种人能盈利，这是其中的一种。 2、高抛低吸可在二个股票中同时进行 “石化”和“马钢”虽然都是沪市的第三世界，但“石化”是第三世界的领袖， 所以每每有行情， “石化”总是先动， “马钢”的反应要慢一拍。假如你手中同时拥有“石化” 和“马钢” ，你就这么办：当“石化”连涨数日后，即抛出，用这部分资金买入涨幅相对较 小的“马钢” ，当“马钢”开始发力时，连同原来的部分一同抛出，这样的高抛低吸必单纯 的高抛低吸又进了一步。 3、高抛低吸在二个市场中同时进行 1996 年沪市低价股迟迟不动或相对深市涨幅明显小，由于当时上市低价股有持续 的高量放出，并能进入新的高量区域，就可以在大盘升时（同步升或错位升）抛出沪市的低 价股，当大盘跌时（同步跌或错位跌）再买入深市低价股。 点评：尤其是盯着自己熟悉的股票高抛低吸，远胜短线高手，更能锻炼一个人的 耐心。该技巧的原理实际上是对股价内循环的深刻理解。 ----灵犀 根据获利盘推测底部 抄底和逃顶，是股坛上的两大高难度动作，在绵绵不断的跌势中准确预测出底部 位置，殊为不易。不少人从Ｋ线形态、Ｋ线组合、移动平均线、成交量等等方面分析，投资 者亦可从市场的获利盘帮助推断：假若某股前期已有较大涨幅，获利盘丰厚，浅幅回调说明 该股并未见底；如果该股在回调中将获利盘不断“蚕食” ，在获利盘被“清洗殆尽”时，抛 盘亦会趋于穷尽，底部日益逼近。 股价的涨跌，很大程度上受供求关系制约，即市场上购买该股的人增多，股价看 涨；卖股的人多于买股的人，股价看跌。但引发人们不断抛售的原因是什么呢？据分析，促 使人们抛售股票的原因主要有： 一是前期该股已有较大涨幅， 有利可图的人急于把股票换成 钞票，二是受市场气氛影响，大盘步步走低，股民心慌意乱之际弃股而逃。假如某股经过持 续下跌，股价跌至上次行情启动初的价位时，从走势上看已将获利盘“赶尽杀绝” ，连最早 买入的人都将获利悉数吐出， 市场上所有买入该股的都成为亏损户时， 获利抛售的压力消除， 套牢的更是准备长期抗战，愿抛的人少了，愿进场拣便宜货的多了，股票的供求关系慢慢改 变，股价难以继续下行，自然容易形成底部。 如顺鑫农业（０８６０）５月份从９元附近启动，随大盘上攻至６月底的１４．４ 元后反复回调，１０月２２日最低见９．９元，几乎将前期的升幅悉数抹去，获利盘消失殆 尽，市场抛压减轻，底部逼近；锦州港（６００１９０）８月中旬从９元附近起步，短期出 现大约２０％的升幅后很快被打回原形； 桦林轮胎 （６００１８２） ６月初从５元附近起步， 升至７元后受大盘影响走软，１０月份“终点又回到起点” 。 从抛盘多寡判断底部时注意几点：１、判断抛盘是否穷尽，可将目前价位与上一 轮行情启动时的价位相对比，若股价跌至行情启动前的位置附近，可初步认为该股将止跌； ２、该股基本面并无恶化迹象，若基本面恶化，有可能创出新的低点，前期低点并不能阻挡 争先恐后的逃命者； ３、 抛盘的多寡， 从成交量上可明显看出， 底部区域往往成交极度萎缩， 反映抛售的人日趋稀少，而从底部爬出时，通常都需要成交量的积极配合。４、部分次新股 由于市场定位过高，上市后步步走低，造成在二级市场买进的投资者全线套牢，而股价仍未 止跌， 如上述的顺鑫农业从９８年１１月上市时的１６元反复跌至今年５月， 最低跌至８． ６ ５元，隆源实业（０８３５）由上市时的收盘价４７元跌至近期的２８元，市场上已无任何 获利盘，下跌过程中仍不断有人割肉，原因在于一级市场获利丰厚，股价不断向价值回归。 因此，对次新股宜先观察一段时间，看看市场的定位在哪里再作买卖决定。 ---深圳华鼎 黄家坚 股票价格的运动规律 一、股价移动规律 1.股价应在多空双方取得均衡的位置下下来回波动。 2.原有的平衡被打破后,股价将寻找新的平衡位置。可以用下面的表示方法具体描 述股价移动的规律:持续整理,保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再找新的平衡……股价 的移动就是按这个规律循环往复,不断地进行的。股市中的胜利者往往是在原来的平衡快要 打破之前或者是在打破的过程中，采取行动而获得收益的。原平衡已经打破，新的平衡已经 找到，这时才进行行动，就已经晚了。 二、支撑线和压力线支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停 止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买进造成的。支撑线起阻止股价继续下跌 的作用。压力线又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落， 这是因为空方在此价位抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。 特别注意：前期的高点和低点都是很重要的压力和支撑。一个支撑线和压力线对 当前时期影响的重要性有三个方面的考虑， 一是股价在这个区域持续的时间的长短， 二是股 价在这个区域的伴随的成交量大小， 三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个 时期的远近。很显然，持续的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压 力区域对当前的影响就越大，反之就越小。 三、趋势线和轨道线 1、趋势线是衡量价格的趋势的，由趋势线的方向可以明确地 看出股价的趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋 势中，将两个高点连成一条直线，就得到了下降趋势线。上升趋势线是支撑线的一种，下降 趋势线是压力线的一种。我们很容易画出趋势线，这并不意味着趋势线已经被我们掌握了， 我们画出一条直线后，有很多问题需要我们去回答。最迫切需要解决的问题是，我们画出的 这条直线是否具有使用价值，以这条线作为我们今后预测股市的参考是否具有很高的准确 性？要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，首先，必须确实有 趋势存在。 一般说来， 所画出的直线被触及的次数越多， 其作为趋势线的有效性被得到确认， 这条直线延续的时间越长，这条直线越具有有效性。趋势线有两种作用： （１）对股价今后 的变动起约束作用； （２）趋势线被突破后，就说明股价下一步的趋势将要反向，越重要越 有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。 应用趋势线的最为关键的问题是：怎么才算对趋势线的突破？没有一个截然醒目 数字告诉我们，这样算突破，那样不算突破。这里面包含有很多的人为因素，或者说是主观 成份。这里只提供几个判断是否有效的参考意见，以便在具体判断中进行考虑。 （１）收盘 价突破趋势比日内的最高最低的突破趋势线重要。 （２）穿越趋势线后，离趋势线越远，突 破越有效。 人们可以根据各个股票的具体情况中， 自已制定一个界限， 一般是用突破的幅度， 如３％。 （３）穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效。2、轨道线 轨道线又称通道线或管道线， 是基于趋势线的一种方法两条平行线组成一轨道， 这就是常说 的上升和下降轨道即趋势线的平行线 使用时应注意以下几点：一、管道线持续的时间越长，其意义越重大，一个长期 的上升通道和下降通道被有效突破，它将代表着一个新的趋势的开始。二、上升通道下轨被 击穿后会出现对其下轨的反拉行情， 下降通道的上轨被有效突破会出现对下降通道上轨的回 抽行情。 三、 上升通道的上轨被击穿为卖出信号， 反之， 下降通道的下轨被击穿为买入信号。 -----证券园地 “股神”的七不买 赢周刊：大家叫你“民间股神” ，都说你有独到的看盘绝技，近 5 年来先后 16 次 成功预测出大盘的阶段性大底和大顶，其误差仅为千分之三，有的甚至一点不差，这让大家 都很震惊。能不能说说你投资股票的秘诀？ 殷保华：一般股民买卖股票有很多误区，我炒股的秘诀是股市“七不买” ： 一、放天量过后的个股坚决不买。放天量一般是市场主力开始逃离的信号。如果 投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，看一看，可以在放天量当天的收盘价上 画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。 二、暴涨过的个股坚决不买。如果个股行情像一根筷子，直冲上天，那表示庄家 已经换筹走人，你再进去就会被套。暴涨是靠大资金推动的，当一只股票涨到了 300％甚至 更高，原来的市场主力抽身跑掉时，新的市场主力不会很快形成，通常不大会有大买盘马上 接手，短期内价格难以上涨。 三、大除权个股坚决不买。除权是市场主力逃离的另一个机会，比如一只股从 3 元炒到 20 元，很少有人去接盘，但它 10 送 10 除权后只有 10 元，价格低了一半造成了价格 低的错觉，人们喜欢贪便宜买低价，一旦散户进场接盘，市场主力却逃得干干净净。如果大 除权后又遇到天量，更是坚决不可以碰。 四、有大问题的个股坚决不买。受管理层严肃处理的先不进去，先观望一下再说， 比如银广夏、科龙电器等。问题股如果出现大幅上涨，则可以肯定地认为是机构在炒作。但 是，这些股票或者面临监管，或者会出现资金链断裂，风险巨大，跟进去容易完蛋，散户股 民驾驭不了，不值得去冒险。 五、长期盘整的个股坚决不买。这样的股票一般是庄家已经撤庄，但还没有把筹 码全部拿走。看个股要看连续的走势，长期盘整上下不大的不能买入。 六、利好公开的股票坚决不买。这是目前投资者最易走入的一个误区。业绩就算 好得不能再好，全中国股民都能看到并全部买进，谁能赚钱呢？何况业绩是可以人造的。市 场上有这样一句名言： “谁都知道的好消息，绝对不是好消息；谁都知道的利空，绝对不是 利空；利空出尽就是利好，利好放出可能大跌” 。 七、基金重仓的个股坚决不买。因为基金账户不能隐瞒，一季度公布一次。基金 不坐庄， 有盈利就跑。 当然这个理论有时间性， 在熊市里面最明显。 牛市一般可以忽略不计， 牛市个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金溜之大吉，散户全部被套，所以熊市时基金重仓 坚决不买。 关于股票换手率 “换手率”也称“周转率” ，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映 股票流通性强弱的指标之一。 换言之，换手率就是当天的成交股数与流通股总数的比值。 其计算公式为： 周转率(换手率)＝(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100% 例如，某只股票在一个月内成交了 2000 万股，而该股票的总股本为 l 亿股，则该 股票在这个月的换手率为 20%。在我国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可 在二级市场流通的国家股和法人股两个部分， 一般只对可流通部分的股票计算换手率， 以更 真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为 200O 万，则其换手率高达 100%。在国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上 的市值之间的比值来计算周转率。 ◆换手率太低，说明成交不活跃，如果是庄股，则说明筹码已基本集中到主力手 中，浮筹不多。 ◆换手率高，说明交投涌跃，反映主力大量吸货，有较大的活跃度，今后拉高可 能性大。 另外，将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。 某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随 之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利 者要套现，股价可能会下跌。 然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性 较强，股价起伏较大，风险也相对较大。 一般来讲，一只股若想有较好的上涨行情，必须保持相对较高的换手率， 【一个上 升波段的较好的换手率标准在 5%左右】 ，小于这个数，说明交投不够活跃，太大则有主力 出货嫌疑，若日换手率超过 10%，就要格外小心，主力出货迹象已相当明显了。 低位高换手率。这种语言在说：有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有 的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。如山东铝业（600205）在去年 1 月 7 日到 1 月 12 日，4 个交易日放出 8671 万股的成交量，换手率达到 54．19％。随后该 股踏上了长达半年的漫漫升途，股价也从 7 元涨到了 16．7 元。 高位高换手率。也就是说，有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价 筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。如深宝 安（0009）在去年 5 月 31 日到 6 月 12 日，9 个交易日放出 5．36 亿股的巨大成交量，换手 率达到 92．5％，随后该股步入了漫漫熊途。 利空中低位高换手率。这种语言在说：市场上的有心人在股价的中低位正趁利空 大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。 敢于在出利空时屯积货物还说明， 这种利空是暂时 的，后市必有好戏。如广州冷机（0893）今年 3 月 14 日公布了 2000 年每股亏损 0．416 元 的年报，属于重大利空，可是当天下午一开盘，该股低开高走，当时放出 225．71 万股的大 量，成交量比前一日放大 7．7 倍，随后该股易涨难跌，一路盘升。 利多高位高换手率。这种语言在说：参与该股的机构正在利用好消息在高位派发 高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散 户正好赶来付款结帐。 （600874） 如 创业环保历经一年多的炒作之后， 股价从 99 年初的 3． 8 元一路炒高到 2001 年 1 月 10 日的 12．44 元，此时，该股出重大利好，因资产重组将“渤 海化工”更名为“创业环保” ，主营业务也由当初的化工行业转到环保产业，宣布更名和主 营更换的第二日，即放出 1241 万股的巨量。此后该股一改当初的凌厉攻势，走势相当萎靡。 总之，高换手率对于跟庄操作的散户是福是祸不能一概而论，要抛弃教条主义、 本本主义的僵化观点， 结合盘面特点、 炒作规律和公司基本面的情况全面分析衡量之后才能 做出最终的正确判断。 过度低开的技术形态判断未来走势 在股票的价格波动之中，有时突然的价格的大幅波动会让人摸不清头脑，其中低 开阳线就是其中一种。仔细分析，掌握不同位置股价的波动实质，对股价未来走势将有比较 好的判断。 1、 送钱型：股市中和社会的其他地方一样，也存在复杂的人际关系。庄家在作 盘当中，也要考虑到各种人际关系的处理。其中如上级直属的领导、上市公司的相关人员、 自己的亲属、朋友等。此种 K 线就是这种人际关系下的产物。既然称之为送钱，就要送得 皆大欢喜，送给人家，就要让人家立即看到钱。有这种图形股票一般出现在上升的途中，并 且庄家一般实力都不小，在该股票上持仓较大，能够控制股价走势。这种图形有一个要点就 是在出现这种竞价低开阳线后， 低开的价格在今后几个交易日一定不能出现， 否则图形的可 靠性有待商榷。掌握住这一点，对把握庄股走势是有很大帮助的。 （同样的图形也可参照 97.11.24 的国嘉实业的走势。 ） 2、 确认前期底部型。这种 K 线往往是行情启动的前兆。确认底部以后，给技术 派人士打消顾虑，为股价的上涨打下伏笔。同时为了避免过多的筹码流向他人之手，因此股 价采用低开快速拉高的手法。1996.11.22 的望春花就是这样的例子。该股票当日大幅低开随 后拉高当日收盘报阳线，其后几天在 9-9.4 元左右小幅盘整，最终冲上 12 元以上。 3、 确认未来底部型：该形态的主要特点是一根低开阳线的最低价成为未来行情 的底部，未来行情调整低点就是在阳线的根部。1996.12.18 望春花随大盘大幅低开，当日强 劲反弹，随后股价又小幅震荡下行，随后行情调整的最低点恰巧就是 12.18 该股低开阳线的 根部。 1998.10.7 的邯郸钢铁也是这种图形， K 线的最低价也是该股票至今的历史最低价。 该 4、 中继型低开阳线：该图形的特点是前期股价有很大的升幅，随后股价跳水， 在下跌途中出现的阳线。98.11 轻纺城的高台跳水表演就是精彩之作。该股票在 10-11 月大 幅拉高，11 月 17 日庄家凶相必露，股价以跌停开盘随后拉高，收出低开型大阳线。当日敢 于抢进的短线客收盘帐面都有赢利，但卧塌之旁企容他人酣睡，次日股票开盘即开于 17 日 阳线实体之下，将前日抢反弹的资金全数套牢，此时又有短线客进场摊低成本，当日股价又 收出阳线。11 月 20 日庄家故技重演，又将 19 日进场的资金全部套住，并且在低位大量出 货当天股价换手将近 70%，至此庄家手中筹码基本派发完毕，该股票也走出了长期下跌的 图形。 5．快速修正指标型低开阳线：很多指标的计算公式都是和当天的开盘和最低价密 切相关的，其中最常用的 KD 指标就是其中一个， 有些主力利用指标的这一特性故意制造低 开阳线，达到快速修复指标的作用,为未来的拉升打好基础 96.2 月的永生股份就是一个很好 的例子。 合格短线手的内在素质和技术 市场上，不时可以看见一些短线手，非常频繁地轻仓交易，一日内进出 4、50 个 回合都很正常，每次有几个点赢利就走，有几个点亏损就砍仓，获利了结和砍仓止损在两个 方向上都频繁存在， 好单子拿不住， 经常抓不到行情的日内主要空间， 坏单子砍的速度很快， 但偶尔的，会出现一次彻底的操作变形，完全失去快进快出的操作特点，每天赚几百几千或 上万的一点一点地进行盈利累积，打了就走得一点是一点，捡一点是一点，落袋而安，就象 老鼠从人的仓库一点一点搬大米的那样交易……这种人，我管他们叫“短线老鼠” 。大家似 乎都认为这种炒手是真正的短线，但我要说的是，他们仅仅是“最象短线的短线” ，而不是 短线，或者最多只能算是短线中的下品。啊，别急着反应，听我慢慢说下去：前面的文章我 已说过，短线是一种人格类型、修养和技术特点三个层次的融合（表面交易只是最不重要的 一个层次） 。其前提在于对市场和相应操作风格有稳定的认知，有个人修养上非常到位，心 态和情绪很稳定，并实现着操作与即时反应的无缝隙。而这些，都是短线老鼠不具备或至少 说还差得太远的。 短线老鼠的第一个缺陷体现在对市场和行情演化缺乏认知上：他们不理 解市场内在的演化过程， 连辨认市场人群惯性阶段的基本短线能力都不完全具备， 或者换句 话说，他们其实不具备观察到市场现实的能力（这能力是短线最核心的基础之一） 。由于无 法辨认行情的阶段和即时运行状态，他们下了好单子常常拿不住，只好尽快走人，落袋为安 了。经常听见人们说炒单，大家似乎以为频繁进出不断地拿小点位盈利就叫炒单了，啊，不 是这样的。 炒单与其他短线的真正区别在于炒单时只依据即时市场惯性打单进出， 其内在的 基础是在能辨认行情现实前提下， 依据市场的惯性节奏同步共振地交易， 远远不是仅仅的频 繁进出而已。 炒单者在将操作节奏与行情内在节奏协调好， 具备非常高的准确率 （80%以上） ， 操作节奏与行情节奏有高度的统一。 其实， 炒单效率最好和能发挥得最充分的市场是外汇市 场那种盘面挂不住单且即时振荡非常大和频繁的市场， 不是国内商品期货这样的市场。 象国 内商品期货这样的市场，挂单经常挂得住，走法较平稳即时振荡也较小的市场，并不很适合 于炒单。在这种市场中，真正的炒单没有在太多的振荡次数和空间中进出的机会，这也是为 什么国内商品期货市场炒单者难以在高频率交易中保持非常好准确率的根本原因 （因为这市 场不存在过多的炒单交易机会） 。我个人曾用小账户尝试过国内多品种同时交易炒单的次数 极限，很遗憾，超过日内 50 个回合后，就不再有足够的进出机会了。这种即时走势相对平 滑即时振荡不大的市场基本上不存在较稳定的行情行进中的即时节奏与内在韵律， 当然很容 易把炒单交易者的交易节奏打乱了----有经验的炒单者想一想，就会明白我对国内商品期货 市场在炒单交易方面的分析。再说回来，真正的炒单是在辨认市场现实能力的基础上，在挂 单极不稳定和即时振荡较大的市场或行情特点中， 以市场惯性方式把握住市场内在行进节奏 与韵律， 达到与这节奏和韵律同步共振地进行交易 （这种交易方式以后在别的专题中可能会 说道，这是一种把时间当作错觉处理的方式，可惜在国内商品期货市场难以进行实验，我的 这种在国内商品期货市场的实验进行了二周后只能终止。， ） 一种交易特点的效果是由相应市 场的发育和行情进行特点决定的，请大家记住这一点。在国内商品期货市场，采用日内过多 的交易次数和低仓量进行交易是对国内市场认知不充分和交易技术严重不成熟的体现， 也是 交易者对市场认知和交易修养与技术组合严重不到位的体现。 在国内市场， 真正优秀的短线 手不需要跑过多的次数，除非他纯粹是为了取乐（这种人有资格玩这种游戏）或者用于调节 一下自身节奏的用途。真正合格的短线手只走市场节奏本身要求的必要的次数（当然，优秀 的短线手可以轻松地在 3 个点的空间下进出， 如果他喜欢， 他的次数比谁都多！ 如果不喜欢， 就抓大点的空间了……那些短线老鼠连辨认市场的能力都不够，如果能叫短线呢？ 短线老鼠的第二个缺陷体现在修养和心态的不稳定上。与一般交易者相对，短线 老鼠具备或习惯了在能承受频繁交易的体力， 但他们却没有能解决掉修养和情绪的问题。 他 们的情绪和心态都不平滑，跳动很大，患得患失很严重。这体现在操作上，自然会变成下单 只能小仓量、持单不稳和经常的技术变形了。他们跟随行情过紧，操作情绪和节奏完全被行 情节奏所控制，情绪起伏很大，他们根本不知道短线交易的核心要点之一在于：如何避免受 行情节奏控制， 如何在行情节奏之外保持住平滑的个人节奏， 如何通过转移注意力和多品种 交易来调整发生变形时的场外个人节奏， 并让场外的平滑个人节奏与场内行情节奏进行很好 的匹配，从而轻松地紧紧贴在行情节奏上交易。他们整个人都被束缚在行情的即时进行上， 唯有通过频繁进出才能保持高强度交易。 自然的， 被行情节奏完全控制的交易者当然会出现 拿单不稳、 操作节奏时常被打乱、 频繁连续交易失误了和过段时间就会出现一次巨大的操作 变形了， 资金量也永远不敢放大。 就心态而言， 短线老鼠其实连最基本的对恶性心理反应 （恐 惧、贪婪、犹豫和侥幸心理等等）的克服都非常有限，他们只能通过轻仓和频繁交易来让自 己短时间内忘记或没时间想起的方式，在高频交易中对没有成熟的心理调节能力进行回避 （注意，他们做到的仅仅是有时能回避，而没有真正解决这些问题） ，一旦他们的操作被打 乱，或者操作频率降低，或者仅仅是出现一笔错误较大的交易，这些本来就没有被克服的东 西就会全部出来，将他陷入连续亏损的境地！短线老鼠有许多障碍和问题没有解决，他们的 交易结果和效率无法长期稳定。再有，即使是一个连续成功的短线老鼠，在他们的资金到达 一定量级后，导致心态和操作方式得调整，就会马上陷入亏损。 （不要说一般的短线老鼠， 我所知道的一个从 7 万一年半打到上千万的老鼠都是这样） ，原因非常简单，他们仅仅是在 一定阶段内回避掉问题， 其实没有学会和解决掉真正的问题所在。 短线交易的真正核心在于 内在的到位，通过交易者内在素质训练稳定下来，路子的对错比一时的盈亏重要得多----这 就是为什么有些没有取得比老鼠们更好结果的短线交易者比老鼠更优秀的原因所在 （他们也 必将远远地在成绩上超过老鼠们） ，这点希望大家明白。真正合格的短线手，内在素质和技 术都非常全面，对他们，市场其实不存在短线、中线和长线的区别，做短线仅仅是种修炼方 式和交易偏好而已，并不是如大家所想那样只会做短线，做别的不行，做别的不行的，也很 难成为真正合格的短线，哈哈哈…… 短线老鼠的第三个缺陷体现在技术特点和组合的不纯粹或不清晰上。虽然他们以 频繁打短技术为主， 但不时地会冒出一些莫名其炒的象锁仓、 仓位和资金的行情阶段性管理 之类的东西，通常他们打掉损失单很快，但偶尔又会出现一笔交易一次性的巨大亏损。有时 在做小点位跟踪打单， 有时又成了波段交易者， 甚至会出现短线变中线的情况……技术特点 非常不清晰，说波段不是波段、说炒单不是炒单，说隔夜不是隔夜，甚至说短线居然成了中 线……这种技术特点的不清晰危害是非常大的，它让你都无法获得稳定的交易心态和节奏， 非常容易造成混乱。这方面，我有很多的经验，我的多数亏损都发生在这种情况下，我曾长 时间（现在也仍然在这样做）在几个帐户上，同时操作日内单向波段、日内双向波段、炒单、 隔夜仓和以周为周期的中线， 深深体会到同时进行几种风格类型操作是多么地难以协调， 又 是多么地容易造成亏损。 就象体内有几种不同内家真气的人， 通常只能把自己弄得浑身无力， 连正常人都打不过，哈哈哈。我还得继续作下去，因为我要抹平所有操作方式的差别来在另 一个层次上来还原市场和自己，但我建议大伙别这样做了，先把技术清晰了再说。每一类技 术风格其实都不是简单的一两种操作方式， 或多或少都是一个技术组合， 搞清一种技术组合 并将之发挥出效力，已经是非常的不容易了。例如隔夜仓，其技术组合就有观察市场自我验 证阶段、内外盘时间差和节奏演进协调、仓量的行情阶段性控制、开收盘打点等多种技术的 组合（再说一句，喜欢短线者，尽量不要着迷于隔夜仓。隔夜仓不光仅仅是技术类型，还得 对从搏奕角度对市场的理解有相当的功夫----这个话题以后会说到）…… 之所以要说这么多关于短线老鼠，不是要刻薄他们，而是要让大家知道短线是内 在的真正的扎实功夫， 而不是老鼠们的表面， 短线老鼠的操作方式不但对真正的短线训练无 益，反而会做坏了心态、习惯和手法而离得更远！ 黑马和养马 黑马选择得当，又有养马的内功，实际上是对大盘、板块的综合判断后的一种凝 聚。 （一）如何选黑马？ 许多“黑马”就是在“天知、地知、你知、我知”中暴露出来的。 黑马又可分为动态“黑马”和静态“黑马”“黑马”选得准，骑得稳、跑得快， 。 是断线高手看盘的技巧和实战操作能力的综合。 机构是人不是神仙， 他们大量介入的个股总 有蛛丝马迹，除了消息往往走漏外，会看盘的人认为：黑马都会在显示屏上暴露。那么怎么 发现、追踪及应对策略呢？这里重点谈一谈“我知” 。 １、成交量 尽管不少主力刻意制造种种假象，但某一个阶段的量却是明明白白的，量的突发 性或者不正常都能说明主力有所动作。 （１）拔高吸货 “96.8.30” 深圳的 “万家乐” 当日成交量为 3200 万股， 为该股上市以来天量 （1996.8.30 以前） ，是天量出天价（走不高）？还是主力刚介入？ 首先，从量和周Ｋ线来看，主力在此之前没有收集行为，不存在拉高出货。其次 盘口为巨量拉高，放量横盘，巨量再拉高，且股价在当日均价以上，为典型收集型态，均价 即为主力的成本。成本的有目共睹，使之不拉开上扬空间就无法出局。再次，第二天集合竞 价跳高 0.20 元，且伴有 120 万股的集合竞价量，开盘后不作整理（对获利盘理应有一个清 洗过程）就巨量上冲，手中持股的人根据以上判断就不必急着走，果然，该股第二天继续大 涨 33％。把握股价的拔高吸货性质，就能有抓“黑马” 。 （２）是否在震荡中完成“换庄”？ “96.8.21” “猴王”从 4.63 元启动，仅十个交易日涨至 8.80 元，然后进行了七天 蓄势整理，第八个交易日原主力边拉边出，由于当时其股价尚不到 10 日，1996 年中期业绩 每股 0.20 元，又有十送二题材支撑，新主力见能吸到大量，也踊跃接手，1996.9.16 和 9.17 连续二个交易日成交量超过 3000 万股。毕竟是老主力功成身退，新主力匆忙介入，故随后 的十八个交易日该股并没有随深圳大盘上扬，而仍处交替工作阶段， “96.10.16”该股再放巨 量上攻，此时确认新主力已主宰局面，表明该股继续是黑马，此时跟进也不迟，果然该股又 上扬了 6 元。 ２、涨跌幅排行榜 涨跌幅排行榜，实际上是“红外线监控器” ，尤其是热门股动态，往往榜上有名， 一目了然。 这不仅仅是收盘后的几个数据，而是在动态中研究个股位置的升迁，既可以观察 大势——主力对于板块的侧重， 更可以逮住黑马——某个个股由于主动性卖盘不断， 始终比 大盘走得强，致使它的名次步步高升。如果还能处理好下述二个不同：前市的涨跌幅和后市 的涨跌幅不同、分时（一般为一个小时）涨跌幅的不同，那么根据统计，哪些超常活跃的个 股就被筛选出来了。 ３、资金流向排行榜 一方面，大资金总是选择流通市值较大的个股参与。另一方面，黑马的资金流向 排行，总会不知不觉的靠前。 众所周知，沪市资金流向排行榜总是被那么几个大盘股囊括，但 1996 年上半年， “青岛海尔”经常处于资金流向排行榜前十位，1996 年年中， “济南轻骑”亦是如此，1996 年下半年“申华”更是如此。由此，从每周资金流向二排行榜很容易地挖掘出九六年度上证 30 二线股的代表（ “青岛海尔”名列 1996 年度个股涨幅第二、非上证 30 的绩优股代表、控 股板块的代表） 。 ４、联动效应和比价效应 联动效应和比价效应既是大盘的内在规律，也是捕捉黑马的重要理论基础。 （１）1996 年的深市冒出了一个“大黑马” ，那就是“琼民源” ，从 4 元启动一直 上升至 23 元左右，当许多人都惊异和懊丧的同时，市场机警人士已把注意力几种到相关板 块上。相关板块主要指的是同一行业板块和同一地域板块，由于地域板块为同一“土壤” ， 优势更加突出，故“琼海药、琼海虹”相继脱颖而出，其中由于“琼海虹”的价格优势，涨 势较大。 挖掘“琼民源”的人是天才，是极少数的几个，不必过多羡慕，天才对我们高不 可攀，只要做人才，选“琼海虹”就可以了。 （２）在涨跌停板制度下，业绩已明显增长的前提下，同一行业板块中流通股较 小的一个，可能就是黑马。例如沪市五家农业股（或化纤类板块、电子类板块） 。 股票名称 大江股份 吉发股份 蓝田股份 远洋渔业 联农股份 流通股（万股） 1950 4840 3000 4800 2330 业绩（假设） 最好 次于大江股份 次于大江股份 次于大江股份 次于大江股份 在涨跌停板制度下，主力通过某个股来获取高额利润的可能性开始减少，因为如 果它是强势潜力股，为什么不封涨停板，而持续封涨停板的个股，众人只会对他看看，既没 有办法迈进，又不愿意高位追涨，甚至逆反心理作祟，这样的股票随之成为众矢之的，即是 涨至 100 又何用？主力拉抬的最终目的还是为了兑现，可以说兑现不了的股价都是泡沫股 价。 于是主力往往运用联动效应帮比价效应在相关板块而不是某个个股运作大资金， 当其吸 足整个板块的筹码后，让业绩最好的（假设）盘子最小的“大江股份”脱颖而出，在适当的 实际连封涨停板，这样，其它四个农业股势必紧随其后，其盈利部分可参照实战操作技巧中 的“明修栈道，暗度陈仓” 。 ５、与大盘的比较中来挖掘 一种是即时关系。注重个股的走势与大势的走势相结合来看，从而判断当日的强 势股，波段性的强势股（潜力股） 。其概念是：其创新高，伴随大盘股指创新高；而它有所 回档，大盘股指紧跟着回落，但其回档的幅度较大盘浅。 另一种为静态关系。按照以往的规律，市场机警人士认为：离开成交密集区远了， 弹簧压得深了，机遇也就随之而来。纵观上海股市几次强劲的反弹，都是先有空间，再借助 题材发动的。对投资者来讲，远离成交密集区，必有黑马诞生，与其拘泥于探讨指数下跌到 多少点，还不如在跌势中寻找避风港，在涨势中挖掘领头羊！ （二）养“马” 养“马”的人超过任何一个短线高手。许多人选黑马还可以，却往往处于黑马还 没有跑，自己倒已经下来的尴尬境地，黑马的含义不仅是指明日能涨 10％的个股，真正意 义在于二个方面：第一方面是高剂量的送、配，并在适当的时机填满权；第二个方面是指利 润增长点，所谓的利润增长点，就是说企业内在机制的裂变和国家经济欣欣向荣相匹配。例 如 1996 年的“黔轮胎” 。养“马”实际上指的是优良业绩保证下的持续股本扩张或者高含金 量所带来的长期回报率，其原理在于仔细研究上市公司的产品，发现有前景的产品，其股价 必有后劲。 １、以“长虹”为例 “长虹”上市以来，年投资回报率为超过 200％。1994 年 8 月，长虹第一次分红， 每 10 股派红利 12 元送红股 2 股。1995 年 7 月第二次分红配股，每 10 股配 2.5 股转配 7.41 股，其中配股价 7.35 元，转配股价 7.55 元。然后，在此基础上每 10 股派红利 1 元送红股 7 股，由于“长虹事件”“长虹”转配红股（转配股不上市）上市流通．1996 年 8 月， ， “长虹” 第三次分红，每 10 股送 6 股。第四次分红每 10 股送 6 股配 3 股，如上市时拥有 1000 股， 则共有流通 12198 股和不流通股 6351 股。 ２、以“申华”为例 1987 年 3 月，向社会公开发行股票（个人股）6995 股，每股面值 100 元，每股发 行价 100 元。1990 年 12 月，100 元面值的股票分割为面值 10 元，同时增资扩股 40 万股， 每股面值 10 元，溢价发行，每股溢价 15 元。1992 年 5 月，第二次增股 50 万股，溢价发行 每股 95 元。随后拆细：一股变十股。为了达到总股本需规范的 5000 万股以上，破例实施一 送三股，1994 年十配三后送七，1995-1996 年，十送二配三。 如最初投资 2 万元，拥有 200 股，单参与配股，现在已经超过 100 万股了。以 18 元计，市价将近 2000 万元左右。 “长虹”和“申华”告诉我们：只要含金量高，任何价位抛出都是错的。 ３、利润 50％的概念 资金的年收益率如能达到 30％，就算较大的成功。于是，许多人煞费苦心，到处 打听黑马，寄希望于一战成功；或在几个强势板块中，同时低吸高抛，寄希望降低成本来提 高收益率。当时，这二种方法都属“中策” ，有可取之处，但前者多少带有侥幸成份，一旦 难以见效，后果不堪设想；后者的总体节拍较难把握。这种被动的提高收益率的方法也难以 达到 30％，更何况 50％？ 实际上，盯住一个十送五的“个股”养马：如其强权成功，或填满权，不就是 50％ 的利润吗？ 例一：1996 年 5 月， “湖北兴化”公布十送五方案，虽然它已经大幅强权，但综合 各个方面，此时股价的有时仍是显而易见的。优势在于：盘小绩优，公司老总对持续股本扩 张下仍能保持优良业绩有信心有办法； 行业为朝阳行业， 与国际、 国内经济发展状况相吻合， 成为直接收益者，具有一定的垄断特性；主力实力非凡，在上升中从未见放过大量，表明大 量筹码被压力压在“箱底” ，已放弃炒作，向“深发展、长虹、申华”的养马方式学习。按 “96.6.3”的除权价计，为 13.13 元，除权后，如能达到 13.13*1.5＝19.70 元，则获利不就 50％了吗？实际上， 该股除权后的第十八个交易日就填满权， 第二十六个交易日就摸高 23.30 元。 例二： “96.9.16”是“爱使”的十送五股权登记日，以收盘价计，除权价为 9.2/1.5 ＝6.13 元，如能涨至 9.20 元，获利不就 50％了吗？关键是能不能中期填满权？该股的结果 是“湖北兴化” （成功）的重演，还是“厦华电子” （失败）的重演？这里必须讲到选股人的 内功了。 “爱使”的优势在于其股价绝对值低： “95.5.17” （相对应股指 583 点）的收盘价为 7.20 元，而且还是刚刚除权的， “94.7.29”其收盘价为 6.77 元（相对应股指 326 点） ，显然， 6.13 元的除权价已到了历史低位；每年的控股板块总有大行情，要么不涨，一涨就让所有的 人看不懂，在 1993 年 2 月， “爱使”曾上摸 91.55 元，1994 年 9 月，正是由于控股板块全线 启动，大盘上了千点大关，可谓无限风光在险峰； “95.5.18”“爱使”涨幅高达 73.3％，超 ， 过大盘平均涨幅 20 个百分点， “申华”更是以 85.3％的涨幅名列涨幅第 11 位；1996 年 9 月 以前，整个控股板块都蛰伏不动，历史总是惊人的重复，这个板块的贵族血统注定其蓄势既 久，其发必速。实践证明，不要说 9.20 元，除权以后的它一直攀升竟到了 17.65 元，获利早 超过 100％了。 “湖北兴化”和“爱使”告诉我们：利润 50％并不难。 （三）从选黑马和养马的一大转变 1992-1995 年市场热衷于短炒，视股票为投机产物，结果一大批黑马养活了极少数 人，而一大批人却被投机所误。1996 年，随着市场的成熟，越来越多的人意识到投机的弊 端， 视股票为投资对象， 这种不以人意志为转移的思维变迁无意中符合了市场经济发展的内 在规律， “养马”深入人心。 ----灵犀 活用对称法则，破译涨跌玄机 事物的发展，普遍遵循螺旋式上升的规律，如世界各地的股指，从长期看即 呈螺旋式上升趋势，但在短期来看，大盘或个股经常呈循环式运动，且往往遵循 对称法则，亦即上升起点与回调终点基本接近，上升的时间与回调的时间基本相 同，从走势图上看类似底边水平的对称三角形。 大家翻翻大盘或个股的走势图可发现，不少个股走势类似于对称三角形，例 如从 10 元起步，反复上扬见顶回调后又回到 10 元附近，正如歌词所说的"终点又 回到起点"，这是价位上的对称；还有时间上的对称，如某股从启动起到见顶为止 ，上升时间共耗时 30 天，从顶部反复下跌至底部，下跌浪耗时亦接近 30 天。活用 对称法则，对我们寻找买卖点、买卖时机极有帮助，如前期上升阶段共花去 3 个月 时间，若下跌时间接近三个月，此时可断定调整时间已足够；若价位亦跌至启动 初的位置，一般可断定调整幅度已充分，此时即可大胆介入。 沪市大盘 98 年以来多次遵循对称法则，如 98 年 8 月 18 日大盘在 1043 点见底， 其 后出现一定的回升行情，反弹时间共三个月，直至 11 月 17 日在 1300 日见顶，经过 三个月的持续阴跌，99 年 2 月 8 日股指在 1064 点安全着陆。时间和价位在此符合美 学上的对称法则：起点和终点极为接近，相差仅 21 点；上升时间和下跌的时间相 差无几，都为三个月左右。大盘 2 月 8 日在 1064 点见底后又出现一定反弹，经过 31 个交易日到达 4 月 9 日的 1210 点见顶，其后反复回调，历时 26 天，5 月 17 日在 1047 点 见底，价位上相差 17 点，时间上相差 5 天，亦基本上符合对称法则。 对称法则用在个股上更为明显，庄家将股价炒高派发后，往往需经过反复回 调至启动初的位置才算调整到位，经过 100%的回调，在该轮行情启动初的位置会 产生极强的支撑，股价往往将见底回升。下面以四通高科（0409）为例作一说明。 该股 99 年以来已形成三个底边基本水平的对称三角形：一是 99 年 1 月 5 日低见 9.8 元后出现反弹，10 多个交易日后，1 月 21 日在 14.28 元见顶回调，反复盘跌至 3 月 1 日的 10.22 元见底，两个底部对称性明显；二是从 3 月 1 日的低点反弹至 16 日见 高点 15.9 元，之后反复回调至 4 月 26 日的 10.86 元，两个底部仅相差 0.64 元；三是 5 月 19 日从 12.11 元起步，持续上攻至 6 月 25 日的 20.26 元见顶，其后的调整浪中回 调至 8 月 13 日的 12.01 元出现反弹。从中可看出，三个三角形的底边基本在同一位 置，而顶点则个一个比一个高，说明事物在短期内呈对称性运动 ，从长期看则 螺旋式上升。 运用对称性法则需注意：一，本文所程的对称性专用来寻找底部，即某股若 调整至前期低位附近，通常会遇到强劲支撑，有望见底回升。当然现实中亦存在 大量的个股并不符合对称原则，例如某股从 5 元升至 10 元，仅仅回调至 8 元便继续 上升，这些不符合对称原则的个股宜用其他方法；二，"对称"只具有相对意义， 正如历史不会简单重复，两次低点亦不会完成相同，操作中只要把握在低位区域 买进即可。三，价位的对称往往比时间的对称更普遍。 几种很实用的炒股技巧 小技巧之一：止盈点和止损点的设置对非职业股民来说很重要，不少散户会设立 止损点，但不会设立止盈点。止损点的设立大家都知道，设定一个固定的亏损率，到达位置 时严格执行。但止盈点一般散户都不会设定。为什么说止盈很重要呢？举个例子，我有个朋 友，当年 20 元买入安彩高科(2.75,0.00,0.00%)，我告诉他要设立止盈点，26 元他没卖，跌到 25 元时我让他卖，他说我 26 元没卖，25 元更不会卖，到 30 元再卖,结果呢，11 元割肉。如 果当时设立了止盈点，这 悲剧就能避免。这几天追进核心资产、大蓝筹的散户更应设立止 盈点。怎样设立止盈点呢？举个简单的例子，如果你顺应热点 10 元买入一只股票，涨到 11 元，如果你设立的止盈点是 10.4 元，庄家短暂的洗盘一般不会把你洗出去，如果从 11 元跌 回 10.4 元，你立刻止盈，虽然赚得很少，但减少了盲动性。如果股价涨到 12 元后，你的止 盈点相应提升到 11 元，股价到了 14 元，止盈点设置在 12.8 元……这样的话，庄稼洗盘和 出货，你都能从容地获利出局。 小技巧之二：不少朋友总想买入最低价而卖出最高价，我认为那是不可能的。以 前我也奢望达到这种境界，但现在早转变观念了，股票创新低的个股我根本不看，新低下面 可能还有新低。我只买入大约离底部有 10%左右升幅的个股，还要走上升通道，这样操作 往往能够吃到最有肉的一段。 小技巧之三：有些股评人士总把价升量增放在嘴边，经过多年来的总结，我认为 无量创新高的股票尤其应该格外关注， 对创新高异常放量的个股反而应该小心。 做短线的股 票回调越跌越有量， 应该是做反弹的好机会， 当然不包括跌到地板上和顶部放量下跌的股票。 以最近的蓝筹股来说， 连续上涨没什么量的反而是安全系数大的， 而不断放量的股票大家应 该警惕。 解剖熊市避风险 防范风险的第一步是在对笨"熊"细细解剖的基础上，了解调整的一般规律，认清风险股 特征，从而在股市趋利避害。一般来说，调整期具有以下的特征： 1、普跌之后才见底。一轮中级调整，通常会席卷两市中的大部分品种，在大批个 股未完成下跌"任务"， 股价离历史高位仅一步之遥时指望"利好"来负隅顽抗只是徒劳； 同样， 在不少个股跌至 5 月低点附近甚至不断创出新低时，受市场悲观气氛而仓皇而逃亦极为不 智。认清这一点，就不会因为手中的股走势抗跌而麻痹大意，普跌风暴袭来往往使其难逃一 劫；亦不会将手中跌幅已深的个股盲目斩仓，那或许正好斩在底部；更不会轻率地斩掉套牢 股换上逆市走强的个股，或许前者刚刚通过"下跌关"，后者正排着队等待补跌呢。 2、高位久盘必下跌。"久盘必跌"规律在股市屡屡重现，特别是在相对高位时几乎 无一例外。原因是股指久盘不上，多方阵营慢慢出现分化，部分人开始获利了结，部分人开 始多翻空，导致对股票的供给增多，需求减少，股价慢慢下沉，在亏钱效应下更多人加入抛 售行列，最终必然向下突破。大盘即是在 7 月之后在 1500 点以上盘整两个多月，其后开始 向下突破。在高位盘整的个股，向下突破几乎是后市的必然归宿，这些股票看似风平浪静， 实际上如同躺在火山口上的湖面，如：中科创业、宁波中百、经纬纺机、湖北中天、罗顿发 展等。 3、盘跌：此恨绵绵无绝期。盘跌的特征是"稳中有跌，跌幅有限"，没有长阴线出 现；小幅盘跌数天之后出现反弹，但反弹之后继续跌势，重心不断下移、新低不断涌现。对 盘跌个股宜充分认识其危害性， 每天损失虽然不大， 但一段时间过后往往发现股价已被腰斩， 且往往在跌势末期会出现一个加速下跌的过程， 亦即技术分析上的"C 浪下调"， 杀伤力极大， 底部难测。 这些个股往往是完成一轮炒作周期后主力已成功出逃， 后市将会沉寂相当长的一 段时间。投资者早一天退出早一天减少损失，如：鞍山合成、西宁特钢、新钢钒、涪陵建陶、 咸阳偏转、西北轴承等。 4、平台一破跌势加速。买方和卖方，正如战场上争夺的双方，某一整理平台、整 理区域正如多方坚守的阵地，一旦失守，意味多头的防线被攻破，多方部队将溃不成军，通 常股价将一泄千里，如近期的广西康达、琼金盘、大连友谊、锦州六陆等跌破整理区之后都 加速下跌，掌握在破位之际止损的技巧有助于我们在股市更长久地生存。 -----《证券园地》 谨防高台跳水股 欲推高股价的主力通常选择在大盘走好时顺势拉抬，大盘走弱时大部分主力均偃 旗息鼓，投资者此时休息是最好的策略。部分主力逆市而为，投资者亦可跃跃欲试。其实， 此时控制风险胜于把握机会， 特别是要提防将股价推高之后再跳水的个股。 仔细观察一下即 可发现，近日跳水的个股正是数天前大出风头的个股，主力将股价推上几个台阶，吸引跟风 盘之后再快速回调，杀得多方措手不及。投资者宜提防层出不穷的骗线陷阱。 宜宾纸业 11 月 12 日之后曾连拉几根长阳，一见股价爬高，庄家便图穷匕现，造成 股价长阴贯下；秦川发展（0837）10 月以来逆市构筑一条上升通道，但强势并未维持多久， 11 月底开始快速下行；盐湖钾肥（0792）一度成为西北概念股的明星，但 12 月 2 日起却下 滑不止；飞彩股份（0887）连放大量，摆出填权架式，但 12 月 2 日起放量下跌……从形形 式式的"跳水冠军"中，我们应如何做好防范工作呢？ 1、远离连拉阳线、"攻势强劲"的个股。此类个股主力意图通常是诱多，有长线运 作目标的主力不会采用这种杀鸡取卵式的拉抬，ST 渤化（600874）连拉十几根阳线，假如 启动初期你未能买入， 失去一个赚钱的机会其实你并未失去什么， 假如追高买入则时刻有跳 水的可能。 2、提防上涨过程中带着巨大的成交量的个股。这通常是主力对倒作量，吸引跟风 盘。飞彩股份在拉升过程中带着巨大的成交量，竭力吸引市场注意。 3、强势股一旦有调整迹象时宜当机立断，及时出局。某股若出现放量下跌、乌云 盖顶、高位滞涨等的走势，通常是跳水的前奏，宜宾纸业 11 月 29 日、ST 渤化 12 月 7 日都 "乌云盖顶"走势，其后股价很快走软。 操作中应区分有跳水嫌疑的个股与正常回调的个股，南方建材、西藏药业、深天 健等次新股近日亦出现短线回调， 但下跌过程中并未带量， 且调整时的价位离上市后的底部 不远，主力并无获利空间，投资者可越跌越买；而全兴股份、四川电器等主力已有充分获利 空间的个股可越涨越出。 -----华鼎 均量线的实战应用 均量线全称移动平均量线，与常用的移动平均均价线的原理相同，均量线反映的 是一定时期内市场成交量的主要趋向，研判时与股价均线相配合，对目前股价所处初升期， 主升段，还是末升期，以及对股价未来变动的趋 势，起着重要的辅助作用。 日线图的常用参数时 5 日，10 日和 20 日均量线，具体使用经验如下： 1）当均量线和股价线同时下降时，说明股价下降时无主力托盘，后市看淡（即下 跌无需量的配合理论） 。 2） 当股价线下降而均量线不降反升时，说明有主力托盘（长期下跌底部放量见 底原理） ，可以关注，待股价走出一组企稳 K 线时进场。 3） 当均量线与股价线同时上升时，表明上升得到成交量的支持，后市积极看多。 4） 当股价线上升而均量线不升甚至下行时，说明股价的上升已进入末升期，得 不到成交量的支持，预示上升行情将要终结，这是一个警戒卖出的信号。 5） 均量线无论由上升趋势转向下跌，或是由下跌趋势转向上升，都是股价转势 的警戒信号。 6） 当 5 日均量线在 10 均量线上方持续上行时，说明行情将继续保持上扬态势； 相反，当当 5 日均量线在 10 均量线下方持续下行时，说明后市跌势将继续。 7） 5 日，10 日均量线横向移动或开始向上移动，某天或连续几天成交量突破均 量线，这是有主力在吸筹的特征。 8） 均量线与均价线的“黄金交叉，死亡交叉”一样，其交叉的出现都是对行情 逆转的确认。 9） 股价上行时只要 3 日均量一直保持同步上行态势，说明行情处于初升强势上 攻阶段；主升浪时一般 10 日均量大于 20 日均量。 10） 均价线可以看出市场主力的成交价，对应的均量线可以看出市场主力的成交 持仓量。 开盘五分钟操作法则 一、确定个股第二天要出局时在开盘五分钟里逢高出局（高开高走，平开高走，低开 高走时） 二、在确定个股第二天要短线参与的，在开盘五分钟里分几种情况，高开回调时，低 开时马上跟进，平开回调或者高走时 三、操作按卖出以挂低五分至十分，买入以挂高五分至十分，这样有利于成交 四、注意当日大盘的消息面有无重大利空（谨慎介入） 或者利好时（大胆介入） 五、买入或者卖出个股不能犹豫，错过一分钟也就没有机会了，决策把握时间与速度 介入任何一只个股，都要有理由，第一业绩，第二题材，第三成长性，第四买点， 一定要在波段的低点，第五介入位，K 线系统刚发散时(KDJ）五日向上交叉十日线，MACD 形成金叉，两次更好） 否则的话宁愿空仓观望，切记！ 对于资金量在 5 万元左右或者更高的同学:把资金分成五份,用一份资金专门追涨杀 跌的，就是盘中见短线个股放量时介入，第二天上行，或者失利时止损出局，二份资金介入 老师推荐的预选股，波段操作，二份资金用于后备，就是发 跨出庄的泥潭 (1)“庄”的概念 以中国股市为背景进行定义：所谓“庄家”即以赢利为目的且有较强资金实力， 较高操作水平， 较好的信息通道并能在一定时期内影响或控制某只或数只股票走势的机构或 个人投资者。所以说， “庄家”基本上是对个股而言， 能控制或企图控制大盘走势的“大庄” ， 是不可能生存的(在中国股市初期，由于交易品种稀少，尚能控制大盘，在目前状况下已不 再可能)。 (2)“庄”的影响 “庄家”的本质无异于其它投资人，也是市场中的一分子。所以， “庄”成了许多 投资人追捧或敌对的对象，要么认为“庄家”无所不能，不“跟庄”就无法生存于市场之中， 以“跟庄”为获利之根本；要么对“庄”十分敌视，并想尽千方百计试图战胜“庄家” 。于 是乎，一大批“庄家克星”“猎庄高手”便自封而诞生。可以说，目前市场中绝大多数投资 、 人是在以“庄”为中心打转转，转来转去最后有时连自己都认不得了。看来， “庄”的影响 力在市场中的确很大。 (3)“庄”的破绽 众生尘世，谁会没有毛病与破绽呢?如果“庄”有太多的问题也许就需要思考了。 起码是否要参与则是一个大问题。 1：影响价格容易、帐面赢利容易，而实际利润较难。 “庄家”出货时对价格的影 响给予你的杀伤力更大。 2：垄断性获利一次、两次容易，在心理上如何控制无边的欲望，如何避免最终走 向自己的反面较难。 3：大资金的“成本压力”“心理压力”“业绩压力”较大，如何使压力变动力较 、 、 难。 4：股票市场是一个高度市场化，高度自愿化的市场。如果真的存在一个战无不胜 的“庄家” ，谁还会与你一起“玩”呢?“庄家”也必须在完全公平的游戏规则之下，在别人 也具有完全平等的获胜机会前提之下，才能吸引别人参与进来。 “庄家”也无疑给自己自认 为先天优越的条件上加了一把枷锁。 5： “庄家”业绩在中国目前尚无法统计，但因所作失败负债严重而破产或被兼者 绝非少数。 国内已经有过这样的大券商为例， 而中国第一代个人大户现在也几乎被消灭干净。 至于违法违规“做庄”的公司被查处的更不在少数。在十分成熟的国外市场更缺乏十分有力 的统计证据说明“庄家”的业绩突出，相反却有“微利”的统计结果，可见“庄家”具有长 期稳定的获利能力是找不到统计数据为依据的，对于越来越成熟、规范的“二级市场” ，对 传统的“庄家”行为有更严格的限制。 (4)对“庄”的误解： 误解 1：把“庄家”对价格的影响力等同于赚钱能力。 误解 2：把“庄家”的相持能力等同于赚钱能力。 误解 3：对“庄家”成功与辉煌记忆深刻，并往往被夸大。对“庄家”的失败记忆 比较淡漠 误解 4：为自身的失误或惨败寻找借口或寻求心理安慰。认为自己的一切失败与错 误是因为“庄家”太强大了，认为“庄家”好像摸透了你的心理，总与你对着干，而你却总 是慢半拍或搞错方向。一句话：不是我不行，而是他更能。 误解 5：思维方向的扭曲，即不以客观现实的市场为研究与追踪目标，也不以上市 公司为关注主体，而是以“庄家”为狂热的追随对象。对“庄家”的过多渲染，对广大中小 投资者百害而无一利。 (5)战胜自己 1、正视自我 来到这个市场，你最初也许并不知道什么是“庄” ，只想踏踏实实以市场为对象进 行投资。然而， “跟庄”何时成了你的主要投资方法呢?也许你自己也不知道。我们说不是不 能“跟庄” ，当你觉得某只股票的确有大资金在吸纳或脱离底部放量向上等等，只要你觉得 有大资金在动作的品种完全可以适时参与一下。但这并不应成为你的主要投资理念与取向。 如果你的利润基础寄希望于“庄家” ，那么，假设有一天没有了“庄家”你是不是就不知所 措了。假如有一天你重仓“跟”的“庄家”因政治、经济或法律原因放弃了炒作，你又如何。 我们认为一切应以我为主， 以自身的能力分析、 判断市场、 研究个股(包括基本面与技术面)， 以主动的投资进行操作。可以试想，如果你的分析判断准确有力，你发现了一颗被埋在沙土 里的金子，你真的还要问：这里面有“庄”吗?可以告诉你，如果有“庄” ，与你也无妨，你 买你的，按照你既定的操作方式操作；如果没“庄” ，你仍然可以一如既往的去做。要知道， 真正好的品种会没有大资金来投资或投机吗， “先庄而入”也许感觉更好一些。 “庄家”无异 于你同一战壕的“战友” ，它不应该是你的敌人，也不是你崇拜的偶象。你既不必怒发冲冠 一定要做谁的“克星” ，也别自鸣得意地做什么“猎人” 。老老实实、客观实际地以你自己为 中心，以市场为中心，做你所应做的，挣你所该挣的。 2、校正心态 投资者(包括一些中小机构、专业人士)对“庄家”十分感兴感，除了不能正视自己， 以我为主进行投资以外，在心理状态上也存在极大的缺陷。我们说，股票操作中心理控制是 最重要的方面，是高于技术分析、风险控制高层次的操作手段。技术分析、风险控制往往可 以通过一些有形的手段来学习并实现，而心理状态不是短期可以修练的。所以，在激烈竞争 的市场中，投资人心理素质已成为最终获胜的关键。而“跟庄”正是严重心理“障碍疾病” 之一。 “跟庄”者(无论是“克庄”“猎庄” 、 ，还是老老实实地“贴庄”)无不是想借助“庄家” 的实力，借助“庄家”的动作来达到获取利润的目的。其致命要害是把希望寄托在“庄家” 身上。自诩为“克星”“猎手”的人无非是想踏准“庄家”的节奏，减少被“庄家”玩弄的 ， 机率而已。而其更致命的问题是对自己没有信心(“克”也好、 “猎”也好，只是表面“火旺” 而已)，自己内心是极其胆怯的，生怕“庄家”不干了或做出些令人难以想像的事情。 “跟庄” 的人正好比离不开“娘”的孩子，还没长大，不知道如何自己生存。我们说长大、自立是投 资人最紧迫的课题，抛开“庄”的魔力，将自己做为最大、最强的敌人与对手才是你最明智 的选择。 -----证券时报 利用六十分钟 K 线图表进行短线买卖的方法 如果投资者进行短线甚至超短线交易时，就不得不关注 60 分钟、30 分钟、15 分 钟的技术形态了，其中尤以 60 分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身，以下是我们介绍运用 60 分钟图表操作短线的一些经验，希望对普通中小投资有所帮助。 1、股价从阶段高位向下,经一轮完整的调整,MACD 出现底背离。,K 组合出现标志 性 K 线.此时应观察 EXPMA 指标状态，当股价从 10 小时线下向上时,在 10 小时线价位主动 发起第一波攻击.股价上穿 10 小时线之后,此时 KDJ 将金叉但并非较佳的介入点，主力会展 开短暂的回调震仓,只要股价不再下破 10 小时线,EXPMA 指标多头向上， 盘中就是加仓机会, 即使主力凶悍的震仓会向下击穿 10 小时线,但 MACD 仍然向上或回调不死叉,只要股价迅速 向上再次带量突破 10 小时线时,应集中全部资金参与强势,满仓作战。 2、股价上穿 l0 线后,升势会快速展开,10 小时线向上的角度越陡,股价上涨的力度 越强,MACD 的红柱出现高位峰仓位较大获利丰厚的资金,可在 MACD 的红柱缩短，并伴随 KDJ 出现高位死叉时,部份资金离场，不参与调整。 3、股价在 10 小时线上方不远处向下靠近 10 小时线,此时不管是平台整理,还是单 边下跌,只要 MACD 没有出现背离,就要在 10 小时线上档价位,用前期离场资金积极参与.最后 的升势会在出现急速放量(庄家对敲吸引跟风盘)的上标志性 K 线,或长上影线，或长阴线， 股价上涨而 MACD 的峰位比前峰低(背离)时结束,EXPMA 指标出现死叉，从而完成 5 浪.此 时此刻,如果 K 线组合出现第二根 K 线的最高价,低于前一根 K 线的最高价,MACD 的红柱第 一次缩短,立刻在第一时间内向买三或更低价派单,清仓离场,撤出战斗.切记!千万不要挂单在 卖盘等,否则,利润会迅速下降。 买股后马上大涨的秘诀 买了就涨，是许多人梦寐以求的事情。其它对于操盘手来说，盘中预知股票将要 拉升。并不是“可‘想’不可求”的事情，而是通过长期看盘、操盘实践，可以达到或者部 分达到的境界。其中一个重要方法，是“结合技术形态研判量能变化” ，尤其是研判有无增 量资金。 一般说，量价关系，如同水与船的关系、水涨船高的关系。因此，只要有增量资 金，只要增量资金足够，只要增量资金持续放大，则股价是可以拉升的，这里面的重要预测 公式和方法是： (一)首先预测全天可能的成交量。 公式是(240 分钟÷9:30 到看盘时为止的分钟数)×已有的成交量(成交股数) 使用这个公式时又要注意： (1)往往时间越是靠前，离开 9:30 越近，则越是偏大于当天实际成交量。 (2)一般采用前 15 分钟、30 分钟、45 分钟等三个时段的成交量，来预测全天的成 交量。 过早则失真，因为一般开盘不久成交偏大偏密集，过晚则失去了预测的意义。 (二)如果股价在形态上处于中低位，短线技术指标也处于中低位，则注意下列 6 个 事项： (1)如果“当天量能盘中预测结果”明显大于昨天的量能，增量达到一倍以上，则 出现增量资金的可能性较大。 (2)“当天量能盘中预测结果”一般说来越大越好。 (3)注意当天盘中可以逢回荡，尤其是逢大盘急跌的时候介入。 (4)如果股价离开阻力位较远，则可能当天涨幅较大。 (5)如果该股不管大盘当天的盘中涨幅，都在该股股价的小幅波动中横盘。则一旦 拉起的瞬间。注意果断介入。尤其是：如果盘中出现连续大买单的话，股价拉升的时机也就 到了，通过研判量能、股价同股指波动之间的关系，连续性的大买单等三种情况，盘中是可 以预知股票将要拉升的。 综合上述，股价处于中低位，量能明显放大，连续出现大买单的股票中有盘中拉 升的机会，尤其是股价离开阻力位远的，可能出现较大的短线机会。 (三)如果股价处于阶段性的中高位，短线技术指标也处于中高位，尤其是股价前 期高点等重阻力位不远的话，则注意： (1)量能明显放大，如果股价反而走低的话，则是盘中高度警惕的信号，不排除有 人大笔出货。这可以结合盘中有无大买单研判。 (2)高位放出大量乃至天量的话，则即使还有涨升，也是余波。吃鱼如果没有吃到 鱼头和鱼身，则鱼尾可以放弃不吃，毕竟鱼尾可以吃，毕竟肉不多，刺多。 MACD 买“小”卖“小” ----- <<大盘分时走势红柱，绿柱用法一致>> 运用 MACD 捕捉最佳买卖点的一种简易方法。 这里的“大”和“小”是指 MACD 中的大绿柱，小绿柱，和大红柱，小红柱。 而 在操作时图中的 DIF 和 MACD 两条白色和黄色的曲线，一般是视而不见的，我们只注重红 绿柱的变化。 《曹刿论战》中有一句话，叫做“一鼓作气，再而衰，三而竭” 。在股市中，任何 一次头部和底部的形成， 市场都会提供两次或两次以上的机会给我们 （入市或出场） 。 “大红” 之后是“小红”“大绿”之后是“小绿” ， 。 当一波气势汹汹的下跌，或一波气势如虹的上涨开始时，我们首先应避其锐气， 保持观望。也就是说，当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时 MACD 上显现的是 一波“大绿柱” 。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后（出现红柱） ，第二次再 探底时，在 MACD 中出现了“小绿柱” （绿柱明显比前面的大绿柱要小） ，且当小绿柱走平 或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小（即买在小绿 柱上） 。 显现上涨也同样。当第一波拉升起来时（MACD 上显现为大红柱）我们都不应考 虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当 MACD 上显现出“小红柱” （红柱 比前面的大红柱明显要小）此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所 谓的卖小。 也就是说，当市场“一鼓作气”时，无论是上涨还是下跌，我们都应保持观望； 当市场“再而衰”时，我们方考虑进场或减仓；当“三而竭”时，我们应重仓追涨，或者杀 跌出货。 当然也可将此方法用在分时系统里来进行买卖的。 综上所述，此方法的口诀即为：买小卖小（买在小绿柱，卖在小红柱） ，前大后小 （即前面是大绿柱或大红柱，后面往往为小绿柱或小红柱） 。 逆市选股法 众所周知，大盘下跌中能逆势企稳甚至上升的个股，要么是主力仍驻其中，要么 是主力趁机吸货。这两个基本的判断得出一个结论：主力在场。故此，关注逆市股可谓是熊 途中寻求避风港的最佳策略。 这其实正是股谚“跌市重质” “该跌不跌就看涨”的精华所在。本法正是从此原理 出发，通过对逆市形态的捕捉，进而争取在与主力博弈中处于主动位置而最终获利。 就形 态而言，我们要介绍的第一个形态是在大盘下跌中，主力悄然构筑出的逆市缩量平台。正因 为其安全性较高而成为我们的首要关注。其特征主要有： 一、在大跌市仍能缩量企稳构筑平台，逆市时间越长潜力越大。其中特别要强调 平台要缩量，这是该形态中最关键的一点。因为在大盘下跌、压力区抛压等多重压力之下该 股仍能够企稳，并且缩量，这已经很清楚地说明了两点：一是有主力在场，所以不跟随大盘 下跌；二是主力一定达到至少相对控盘程度，才能在缩量的情况下保持股价不跌。同时，主 力既然控盘，其伺机拉升的意愿势必强烈，相对而言，投资者处于主动地位。 二、选择价位在主力成本区或相对底部的股票较安全。对投资者而言，可以首先 淘汰掉主力高度控盘且股价在相对高位的逆市股票， 除此之外介入剩下的逆市股风险不是特 别大， 这在调整市中有利于自我保护。 其中的主力成本区一般可用成交密集区进行替代分析。 三、此类股一旦在大盘企稳时开始突破，其拉升时往往逐步连续性放量。因为此 前的平台缩量, 其实是成交量的累积阶段，从成交量的转换原理看，后面阶段就有个成交量 的释放期， 这恰好与拉升期需要放量的要求相辅相成。 另外， 正由于成交量集中持续地放大， 造成股价运行的惯性较大， 像刹车后失去动力但车仍会继续前行一样， 股价在成交量缩小时 仍会惯性上行， 形成成交量的顶背弛， 但这时候往往也就是股价将见顶的信号， 应择机抛出。 四、在操作策略上，可等待出现连续放量突破时及时买入。这时虽然不是介入的 最低点，但往往是最安全点。 盘口语言释密 记得一位业内资深人士在其著作中有这样一句话： “给我一张Ｋ线图，我告诉你庄 家想干什么。 ”我想，这是在盘后分析时最理想的境界。 做盘后分析有种种优点，可以不受行情瞬息万变的影响而从容对个股及大势作出 判断，但作为短线炒家，在盘中的买卖决策会直接关系到其荣辱成败，这个看似简单的买卖 决策虽经过盘后分析的千锤百炼， 却往往在实时行情中被庄家在盘口的虚虚实实的动作所干 扰。实时行情是融入了市场、主力、散户以及许多因素而合成的一种结果，单纯地以盘后分 析对未来走势作出准确判断未免偏激， 且容易被随机的行情打乱思路， 造成操作上的被动局 面。下面，笔者对如何在盘口发现及判别庄家的一些操盘动作和目的略表拙见。 庄股在 盘口的任何动作，无非是三种目的：拉抬、洗盘、出货。要在盘口中读懂具体动作的含义， 是实战中不可缺少的基本功。 拉抬：当庄家在其初期建仓区域内完成吸筹动作后，在大市的配合下，将展开拉 升，使股价迅速脱离其成本区，以免更多低价筹码落入他人手中，在盘面上表现为基本脱离 指数的干扰， 走出较为独立的短线向上突破行情。 实战中可以从以下几个方面识别庄家的拉 抬动作： 一是开盘形态。强庄股在其起跳的瞬间，开盘初２０分钟的走势较为关键。如果 开市后指数呈惯例的上下振荡走势时， 该股股价受其干扰不大， 在大盘指数走低时稳固运行 于前一日收盘价上方横盘，均价与股价基本保持平行，量比超过１．０，即使有抛单打低股 价，也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如出现向上大笔提拉的过激动作，要视股价与均价 的位置决定买入时机，在股价脱离均价２％以上，均价却无力上冲时，切勿追高买货，短期 内股价必将有一个向均价回归的过程， 可以在均价附近吸纳。 开盘形态的强度决定了该股当 日能否走强，从中可以洞悉庄家做当日盘的决心。 二是盘中形态。日线图上刚出现突破迹象的个股盘中运行一般都较为稳健，特点 之一就是庄家很少将股价再打到均价下方运行， 因为当天没有必要做这个动作。 如果发现盘 中跌破均价回抽无力时， 要小心是否开盘形态是一个诱多动作， 识别这个动作的要领是诱多 形态开盘一小时后必然向下跌破均价走低，显示庄家无心护盘，有意作振荡。所以如果错过 了开盘强势的个股， 要及时发现摆脱指数振荡而能以温和放量的方式将股价运行于均价上方 的个股，尽量在均价附近进货比较稳妥。 三是尾盘形态。如当日盘口强劲，会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入，使股 价脱离当日大盘走势单边上行，此时庄家会借机大笔提拉，以封死下一交易日的下跌空间。 由于此时跟进的买盘都有强烈的短线斩获利润的兑现心理， 所以尾盘若在抢盘时出现５％以 上的升幅， 要小心次日获利盘兑现对股价造成的抛压以及庄家次日开盘借势打压振荡所带来 的波动， 因此不要在尾市过分追高抢货， 以免陷入庄家次日短期振荡给仓位带来的被动局面。 洗盘：洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场 多余的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本。盘中庄家洗盘一般有下面两个方式：直接打压、 宽幅振荡。 直接打压较多出现在庄家吸货区域，目的是为了吓退同一成本的浮动筹码。在盘 中表现为开盘出奇地高， 只有少许几笔主动性买单便掉头直下， 一直打到前一日收盘价之下， 持仓散户纷纷逢高出局，在这里，不要简单认为股价脱离均价过远就去捡货，因为开盘形态 基本决定了当日走势，庄家有心开盘做打压动作，这个动作不会在很短时间内就完成。较为 稳妥的吸货点应在股价经过几波跳水下探， 远离均价３－５％以上处， 在此位置当日短线浮 筹已不愿再出货， 庄家也发现再打低会造成一定程度上的筹码流失， 这个位置应该是在洗盘 动作中较为稳妥的吸货点，就算当日不反身向上，也是当日一个相对低价区，可以从容地静 观其变， 享受在洗盘振荡中的短差利润。 尾盘跳水这个动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴 线的一个省钱的工具。 盘口表现是在临近收盘几分钟， 突然出现几笔巨大的抛单将股价打低， 从５分钟跌幅排行榜中可以发现这个动作。 这个进货机会不好把握， 建议实战中不要抱有侥 幸心理去守株待兔地找这样的进货机会。 宽幅振荡较多出现在上升中途，容易被操作者误认为是庄家出货。识别这个动作 的要领是要观察庄家是否在中午收市前用急速冲高的这个动作。 一般在临近中午收市前急于 拉升股价都是为了下午的振荡打开空间， 此时盘中一般只用几笔不大的买单便打高股价， 且 冲高的斜率让人难以接受，均线只作略微上翘，这时手中有持仓最好先逢高减仓，因为马上 股价就会大幅向均价附近回归，甚至出现打压跳水动作。这种情况下，均价可能任股价上窜 下跳而盘整不动，此时均价的位置是一个很好的进出参考点。 出货：只要不受情绪影响，出货的盘口表现一般比较容易识别。庄家运用得最多 的是高开盘，集合竞价量很大，但股价难以承继前日的强劲势头上冲，掉头向下，放量跌破 均价，虽然盘中有大笔接单，但股价走势明显受制于均价的反压，前一日收盘价处也没有丝 毫抵抗力，均价下行的速度与股价基本保持一致，因为是庄家集中出货造成的。 识别洗盘时下跌与出货时下跌的简单方法是，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则 不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离，且均价对股价有明显的牵制作用，而后者表现 为放量盘跌，均价对股价反压力甚大。 前一日走好次日大幅低开放量的庄股，是一种较为凶狠的出货方法。一般股价低 开３％－５％左右，全日呈小幅振荡走势，均价与股价缠绕，股价回抽前日收盘价无力。这 样做的目的一是让前一日的跟风盘没有获利空间， 产生惜售心理， 盘口非庄家因素的抛压轻， 免去不必要的护盘麻烦；二是以较低价格吸引空仓者入货，以达到顺利出货的目的。对于这 种走势，持仓者一旦发现，不要抱有任何幻想，走为上策。 判断主力介入个股的有效方法 (1)股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性地出现宽幅振荡。最重要的是 开价几乎是收价，有时开价就是收价。 (1)当股价处于低位区域时，如果多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。 有故意压价吸筹之迹象明显。(独家证券参考，全新角度看股市……) (3)虽然近阶段股价既冲不过箱顶，又跌不破箱底，但是在分时走势图上经常出现 忽上忽下的宽幅震荡，委买、委卖价格差距非常大，给人一种飘忽不定的感觉。 (4)委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。 (5)近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的１倍以上。如：目前 市场上个股平均每笔成交为６００股左右，而该股近期每笔成交股数超过了１２００股。 (6)小盘股中，经常出现１００手(１手＝１００股)以上买盘；中盘股中，经常出现 ３００手以上买盘；大盘股中，经常出现５００手以上买盘；超大盘股中，经常出现１００ ０手以上买盘。 (7)近期的“换手率”高于前一阶段换手率８０％以上，且这种“换手率”呈增加 趋势。 (8)在原先成交极度萎缩的情况下，从某天起，成交量出现“量中平”或“量大平” 的现象。 (9)股价在低位整理时出现“逐渐放量” (10)股价尾盘跳水，但第二天出现低开高走。 (11)股价在低位盘整时，经常出现小“十字线”或类似小十字线的Ｋ线。 (12)在５分钟走势图下经常出现一连串小阳线。 (13)虽遇利空打击，但股价不跌反涨，或虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳 线。 (14)在大盘反弹时，该股的反弹力度明显超过大盘，且它的成交量出现明显增加。 (15)大盘二、三次探底，一个底比一个底低，该股却一个底比一个底高。 做为一个投资者一但发现主力进驻个股后,一定要抓住时机.最好选择第一上涨带 量的时间及时和主力共进退。 骗量与反骗量的特征 近年来，对于成交量的研判已成为业界人士用以进行技术分析的重要指标之一。 但必须引起投资者重视的是：成交量也有陷阱！ 股谚云：股市中一切都可以掺假，唯独成交量是真的，因为量是实实在在的钱堆 出来的。但是，结合价格运行空间分析，我们发现成交量完全可以假造。如果继续认定只有 成交量是真的这个定理，那么，对成交量的分析就会产生“盲点” ，从而掉进新的技术分析 的陷阶之中。 事实上，有不少老练的庄家已经在假造成交量，这甚至已成为市场主力操盘者们 必须研究的新课题。而作为中小投资者，也应该学会识别庄家骗量的伎俩，而不是按照对常 规理论的理解看待成交量。即，为了生存，不得不打破如常的习惯性思维方式，换个角度看 走势，研究操盘手如何骗量，跟庄者如何进行反骗量操作课题。 骗量方式很多：在某价位放量，吸引跟风游资注意；或在某特定时间、区间放量， 如：暴跌——震仓与吸货，拉升——推高建仓或出货；具体还可以描述为：换手放量；换庄 放量，震荡放量，平稳放量，打压放量，拉升放量，对倒放量。相反，缩量表述亦有相似之 处。通过有效骗量，诱使技术高手产生错觉，以保证庄家的意图能够如计划实现。而被搞糊 涂了的股民，不见量不敢操作，盼放量；看见放量，神经紧张，怕放量踏空或吃套，在“盼 量症”和“恐量症”中无奈地徘徊。 发现并找出成交量常态分析中通常存在的盲点，是研究成交量陷阱，找出防盲点 措施，确定反骗量措施的必要前提。 “量在价先，天量之后必有天价”目前几乎是股市分析中颠扑不破的定理。可是， 在具体判市操作中，往往越是需要肯定判断时，结论越是否定。缩量放量永远是相对概念， 因此， “天量地量”只是滞后的确认。成交量大小不是事前能够确定的绝对不变的僵化概念。 在下一交易日没有开始时， 点位或价格运行空问及轨迹可以大概情到， 而预测明天是否能否 见到某一时期的天地量或具体成交量 （有些方法可以判断转势日期， 但是无法科学准确地回 答成交量将如何变化，所以成交量的判断基本处于经验判断层次）恐怕难度大一些。 由于不能准确把握推理和判断的前提，那么结论必然出现的不确定性显而易见。 因为越是推理完整严密的判断系统， 在初始端输入错误的前提信息， 加工出来的结论出错概 率可能越大。所以，建议在根据成交量判断顶或底时，首先注意的，不应是凭自己感觉轻易 给当天成交量下天量或地量的结论。量在价先的“据量判价”方法，在一般情况下有效，却 不一定是在所有情况下管甲。尤其做短线，暴跌抄底时，有的股票成交量根本没有起作用。 指数反弹时也有此现象。 尤其冷门庄股， 或庄家完全独立控盘的股票， 不仅仅存在价量背离， 而且还存在不管升跌，成交量几乎没有多大反映的现象。 -----证券园地 权证短线买点与卖点选择 权证买点有六点: 第一，金叉买点，这个一个最基本的买点，当白色分时线带量上穿黄色分时线形 成的买点。 第二，首次放量买点，当当天权证开盘是缩量的情况下，突然放量，前提，量明 显比前面的量要大时为首次放量买点。 第三，放量突破买点，当权证小幅冲高回落后，带量冲过前一个高点，为买入点。 第四，支撑买点，当白色分时线全天大部分时间在黄色分时线上面运行，当白色 分时线下跌到黄色分时线时，要两手准备，一是，白色线碰到黄色线时就向上勾头，这为买 入点，二，白色线向下跌破黄色线时，为卖出点。 第五，回调买点:当权证放量冲高后，会有回调，这个回调的特点是，下跌时间短， 下跌幅度小，成交量缩小。 第六，抄底买点:当权证下跌到底部时，会有所反弹，前提是下跌足够深度，反弹 后再下跌没有创出新低，形成一个 W 底。 权证卖点有四点: 第一，破线卖点:白色分时线向下跌破黄色分线线为卖点。 第二，量价背离卖点:权证价格不断上升，成交量却一路萎缩。 第三，最高卖点:三个条件，成交量最大，白色分时线离黄色分时线最远，白色分 时线向下勾头。 第四，新高不创卖点:头一波高点回落后，第二波没有创出新高，成交量萎缩。 量价关系要特别的注意： 1、权证的上涨和下跌是否是量价同步也比较关键，如价升量增则可以继续关注， 如价升量减则注意将可能回调；创新高后一定要有成交量配合，权证不能缩量上攻的。 2、前期是否有较大的历史套牢盘也是较为重要的介入依据。 3、连续堆积量能或间隔有序的量能攻击，是活跃上涨的标志。量能不济和偶尔出 现量能只能是横盘或下跌；连续缩量后，突然放量应当关注。 盘面语言也要注意： 1、在下跌途中静待反击形态出现。是否跌到位除了看支撑位，均线系统，技术指 标外，还要看有没有大单吞吃迹象，当卖二卖三甚至卖四的卖单在巨量成交瞬间减少，价格 不停跳跃时，就是盘中有大单吞吃，此时往往离底部不远。与此相反则是头部迹象，或下跌 途中。阴跌时不入，横盘时观望，异动时注意观察，低位持续放量再跟进。 2、根据日分时的均价线来考虑买卖的可能。如均价线震荡向上，当天在均价线处 有明显的支撑，如再次回调止跌则可以果断介入。此外突破均价买入，横盘或者回调到均价 线卖出，再突破再买入。 3、在上午 9：30-10：00 和下午的 14：30-15：00 容易出现全天的最高最低点。 4、当天走势以阳线报收，或尾盘就选择最抗跌的品种，则次一交易日向上跳空开 盘的可能性较大。 5、权证安全的方法是做龙头，那只起动做那只，不要想抄底，因为底下还有底。 在交易中，风险控制永远是第一位的，并贯穿交易的全过程。利润是风险控制的 产品，而不是欲望的产品。 从本质上讲，预测从属于主观。一切必须由市场来决定，市场永远是客观的，不 以交易者的主观来决定的， 跟着市场行动，抛弃任何主观的东西，是成功交易者的前提。 建立起你的交易系统，放弃预测，放弃恐惧，也放弃贪婪和欢喜，一切由你的交 易系统决定出入市，从而达到无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧的操盘境界。 如何捕捉涨停 （—）涨跌限价 1996 年 12 月 17 日，针对当时业绩欠佳的个股疯狂暴涨的情况，沪深两市证券交 易所制定了涨跌幅为 10%的涨跌限价。这一点有别于国外惯用的涨、跌幅度到达规定幅度 便立刻停止所有买卖的做法。近期部分机构、主力借助资产重组之风，大肆炒作业绩较差的 上市公司股票。 沪、 深两个交易所对业绩连续两年亏损或净资产值低于股票面值的公司股票 实行特别处理，并实行涨跌停幅度为 5%的新规定。二十多只被特别处理的股票，构成颇引 人注目的“ST”板块。 （二）涨停 某只股票因为上市公司公布重大利好或主力纷纷买入，股价大幅向上攀升，往往 形成涨停。当某只股票涨停后以涨停价格买人的买单数量高达数百万，要打开较困难，散户 要想买入该股只有以涨停价格排队等待买入，通常难以买到。涨停对主力和机构较为有利， 大笔买单把价格推高到涨停再用大笔买单封住涨停， 能够在行情看好的情况下， 优先买入股 票；当封住涨停的买单高达几百万股甚至上千万股，常常容易形成第二个涨停，甚至第三个 涨停板。实战中，一般连续３个涨停板后，第四个交易日往往形成高开低走，是短炒者短线 卖出良机。实战中也有极个别流通股较小，通常在 4000 万以下的个股，因主力手中握有大 量筹码， 市场抛售压力小， 只需动用少量资金便可以拉涨停， 这种市况反映主力已完全控盘， 在急拉升股价后，接着是派发。如 SＴ粤海发，主力从低价位 9.0 元介入，不断推高股价， 无奈管理层推出特别处理方案，该主力完全被套，难以离局，股价从 15.16 元盘跌至 10.11 元。从 4 月 30 日起不断推高股价，7 月 8 日后连续２天涨停，第三天推高股价接近涨停价 格，主力控制该股得心应手，以避开因为连续３天涨停而被停牌，粤海发大幅上扬，令许多 持币者望而生畏，追高买入，又怕高风险，不买入眼见股价经常拉升涨停。该股近期曾创下 25.3 元的高价，该股主力庄家何时出逃或怎样出逃是持股者近期关注的焦点。 （三）懂防主力“诱捕”陷井 实战中，炒作手法高明的少数市场主力借助涨停板为幌子，达到顺利派发，套取 大量现金的目的。当某只股票连续一段时间暴涨后，主力用大笔买单封住涨停，吸引许多中 小散户跟风以涨停价格排队等待买入。这时眼见买入者众多，主力迅速申请撤单成功后，便 开始全力出货，大量抛售。涨停板被打开，由于买入者众，主力不愁找不到买主。去年 8 月 12 日大盘从 1510 点经过数月盘跌到 1100 点，主力介人中川国际这只股票，从 6.50 元不 断提拉到 14.80 元，当该公司公布 97 年中期业绩大幅扭亏为盈、每股收益高达 0.35 元时， 主力迅速封涨停，众多中小散户眼见该股 96 年底每股亏损 0.76 元，经过半年时间每股竟扭 亏增盈为 0.35 元，纷纷以涨停板价格排队抢购，主力见时机成熟，迅速撤出买单并大量抛 售，仅半个交易日，成交量高达 1843 万股，创下近年来天量，主力大获全胜，全身而退， 可怜不少中小散户深套其中， 此后该股盘跌长达９个月之久。 又如今年５月８日厦门国贸故 技重演涨停之下大笔抛售，宣布参股北大未名生物工程集团 30%的股权后，股票复牌后主 力股价涨停被打开，股价一撅不振，盘跌至今。 中小散户明白主力在涨停下玩的把戏后，一旦有大笔卖单涌出后，主力出货迹象 明显应抢在主力卖出前行动，以低于主力卖出价格 0.1 元或 0.2 元争先卖出。若自己不幸以 涨停价格买入被套其中， 第二天也应主动认赔离局为好， 缺乏主力的炒作单靠散户是难以掀 起大幅上扬行情的。主力面对你这样精明的对手，只能自叹弗如了。 （四）什么样的股票容易涨停 １、股价处于低位徘徊，上市公司突然公布重大利好消息，股价复牌后持股者 惜售，持币者急于买入，往往以涨停价格参与集合竞价，结果股价一开市便涨停，随后以涨 停价格排队的买单越来越多， 大量踊跃的买单常常意味着第二个交易日该股仍呈强势。 去年 ８月２２日沪市哈高科这只股票上市后股价低位盘整，公司公布９７年中期业绩每股收益 0.35 元，大大出乎市场预料，买人者蜂拥而至，股价连续报收３个涨停板。３天过后，当不 少散户明白该股中期每股收 0.35 元是指股本未扩张前的每股收益。实际根据最新总股本摊 薄为 0.20 元，股价第４天便掉头向下盘跌持续较长时间。每逢年报或中报公布之际，投资 者要特别关注此类“每股收益未摊薄”情况发生。 ２、大主力介入的庄股常常涨停。认真观察股价盘出底部，有大笔买单通常１０ 万股以上不断涌入，应及时介入这样的股票，往往容易涨停。主力庄家通常在拉升过程中采 取强势上攻势态，拉升涨停板，以吸引广大投资者的关注和跟风，达到众人拾柴火焰高的目 的。股价涨停后，以涨停价格排队等待买入者众多，通常高达５００万股以上或达到该股流 通Ａ股的 30%以上，往往形成第二个涨停板或第三个涨停板。 如何估算上升空间 一个庄股能拉多高，这个问题极难以把握，实战中投资者往往不是抛早了，与主 升段擦肩而过；便是抛迟了，被主力逮个正着。投资者不妨根据成交量、前期整理期的高度 以及相对位置等来估算。 1、无量上升的个股空间通常广阔。一般来说，随着股价的不断上升，成交量会逐 步放大，但部分庄家完全控盘的个股，上升过程中成交量并未放大，表现为缩量涨升，这些 个股未有明显的转势信号前，可一路持有。因为若是庄家减仓，成交量必然放大，未放量而 有较大涨幅的个股风险并不大。中科健（0035）自 8 月份见 底回升后，仅在 9 月 8 日－10 日放量，其后上升过程中成交保持平稳，主力不急不躁， 控盘自如，在没放大量之前即可持股待涨。 2、根据整理区的高度计算。箱形、三角形等整理形态都具有测量股价升幅的功能， 股价一旦突破这些整理形态，其后的技术量度升幅通常可通过这些整理形态的高度来估算。 例如对长期在箱体整理的个股来说，一旦突破箱顶，后市的最低升幅为整理箱体的高度。西 藏圣地（600749）今年以来长期在 10－14．8 元之间反复整理，箱体高度为 4．8 元，近期 有效突破箱顶，则理论上升空间为 14．8＋4．8=19．6 元。再如青海明胶（0606）7 月份运 行在 13．2－15．7 元的箱体内，箱体高度为 2．5 元，11 月中旬放量突破箱顶，其理论升 幅将至 15．7＋2．5=18．2 元。当然，这仅仅是估算数，后市高于或低于该高度都是可能 的。 3、从启动初的价位推算。投资者仔细观察，可发现不少个股在一轮中级行情中升 幅往往在一倍左右。 如天津磁卡 （600800） 月份从 13 元升至 27 元见顶； 5 友谊华侨 （600827） 从 7．6 元升至 14．5 元，广西斯壮从 8．7 元反复盘升至 9 月份的 17．9 元，托普软件从 15 元升至 34 元，充分利用这一简单的规律，可确定相应的策略；在升幅未达到一倍之前， 可放心持股；若目前股价离起点已接近翻番，需提防可能出现的回落，广东福地（0828）7 月份从 5 元附近启动，目前价位已接近翻番，调整压力增大，短线投资者已可见好就收。 4、长期盘整的个股一旦突破上升空间通常较乐观。盘整期越长，表明主力吸筹越 充分，其志向越高远，投资者可相应提高获利目标。如国泰股份在 11－13 元之间已整理近 半年，而 ST 厦海发基本在 8～10 元之间整理，主力吸筹极具耐心，目前已突破箱顶，值得 中线投资者关注。 那何时需减仓呢？一些强庄股一旦进入加速上扬阶段，表明股价进入最后冲刺阶 段，此时高收益伴随着高风险，持股者宜时刻牢记此时是“与狼共舞” ，如 ST 黔凯涤 11 月 份突破整理区后加速上扬，17 日后曾一度连收 6 根长阳线，长阳背后通常掩埋着杀伤力极 大的“地雷” ，飞彩股份 9 月份除权后缩量整理两个月，其后呈强势填权态势，成交量同时 连放大量， 放巨量推高的股价往往是主力掩人耳目的一种方式， 主力的筹码混杂在多头队伍 中伺机脱身。 -----华鼎 如何看盘 1、对大盘，大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快，要出现回调，而黄线上涨比白线 快，则会带动白线上。 2、涨跌比率大于 1 而大盘跌，表明空方势强，反之多方强。此状况高位看跌低位 看涨。 3、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近 尾声。 4、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买 股票。 5、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不 要轻易抛出股票。 6、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。 7、成交量若上午太小，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。 8、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线 分析，可靠性好。 9、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。 10、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。 11、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。 12、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股 有行情的可能性大； 大盘暴跌， 而该股没跌多少或者根本没跌， 下档接盘强， 成交放得很大， 后市有戏的可能大。 13、股价上冲的线头(曲线)绝对的多于下跌的线头时当看好该股。 14、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。 15、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形 式而告终。 16、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运 行，第二天涨的机会多。 17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明 有机构大户在进货。 18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。 如何卖股票--卖，永远比买更重要 如何卖股票? 股市谚语：会买的徒弟，会卖的才是师傅，由此可见成功卖出股票才是真本事！ 如何卖股票?卖股票是最难的事，从某种程度上讲，何时卖股票甚至比何时买股票、买何种 股票更难， 而且更重要。 而不同时期又有不同的卖出方法， 比如很多投资者在此次行情初期， 才赚了一点点就匆匆忙忙的跑掉了， 看着出了的股票一路随大盘升上去， 莫若奈何！ 又比如， 行情短期见顶的时候，不少人为了那一点蝇头小利，个股明明已经破位还要死守甚至补仓！ 该卖不卖，必然遭受重大损失，就如本次大盘虽然调整不多，但个股却普遍有接近 20％的 跌幅！ 从心理上来说，卖股票是令人痛苦的一件事。比如股票已经大幅涨升的时候，觉 得还能赚更多，如果卖了就没有继续取得利润的机会了，却完全忽视了继续上涨的空间、上 涨的概率、以及回落的巨大风险！一字曰之：贪！而在股票下跌的时候，甚至亏损比较严重 的时候，卖出更是让人难受，一卖就不再是数字的变化而是实实在在的亏损！但不舍如何有 机会、有资本再去取？现在的卖出正是为了避免更大的亏损！ 因此，操作上到了卖出的时机或者条件就要坚决卖出，不求卖得多高明多有艺术， 但要卖得正确、卖得及时！这里介绍一些比较常用也比较实用的卖出方法给大家，也许大家 已经大致接触过，希望在不同阶段大家能够结合市场实际进行综合运用！ 一、跌市初期，快速斩仓法。如果个股股价下跌不深，投资者套牢尚不严重的时 候，应该立即斩仓卖出。这种时候，考验投资者能否当机立断，是否具有果断的心理素质。 只有及时果断的卖出，才能防止投资损失的进一步扩大。 二、反弹时期。如果股价已经经历了一轮快速下跌，这时再恐慌地杀跌止损，所 起的作用就有限了。 经过深幅快速下跌后的股市极易出现反弹行情， 投资者可以把握好股价 运行的节奏，趁大盘反弹时卖出。 三、在大势持续疲软的市场中，见异常走势卖出。如果所持有的个股出现异常走 势，则意味着该股未来可能有较大跌幅。例如：在尾盘出现异常拉高的个股，要果断卖出。 越是采用尾盘拉高的动作，越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。如 000547 在 2.28 日以及 3.2 日的走势。 四、做空卖出法。我国股市还没有推出做空机制，因此投资者只能采用被动做空。 也就是在跌市中投资者先将股票卖出，等跌到一定深度后，再重新买回，通过这种方法获取 差价，降低成本。 五、补仓卖出法。当股市下跌到达某一阶段性底部时，可以采用补仓卖出法，因 为，这时股价离投资者买价相去甚远，如果强制卖出，往往损失较大。投资者可适当补仓后 降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近尾声时使用。 除了上述的几种方法外，有经验的投资者还有其他很有效的方法，如指标法；平 均线法；顶底背离法等等。 需要注意的是，每种方法都有不完善之处，使用时不可过于机 械。 另外， 在最高点卖出只是奢望， 故不应对利润的不圆满过于计较， 以免破坏平和的心态。 在市场里，如果过于苛求的话，到头来都只剩一个“悔”字：悔没买，悔没卖，悔卖早了， 悔仓位轻了……所以，在投资上留一点余地，便少一份后悔，也才有可能小钱常赚。 ================================================ （本文转载自网络） 大家应该提醒自己，炒股就跟做生意一样，一有合理的利润，就可以卖出去。 有 些投资专家，他们买股票准备永远持有，并宣扬价值投资?