less函数:實战篇之三十一：资金管理的定义 - 资金管理

来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/07/07 11:56:25

實战篇之三十一：资金管理的定义

核心提示: 　资金管理很多人都只是定义为风险控制（止损）的概念，本书的定义的资金管理是包含头寸管理和风险控制两部分的。　　资金管理中，头寸管理包括投资品種的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，这些要素 [

   　资金管理很多人都只是定义为风险控制（止损）的概念，本书的定义的资金管理是包含头寸管理和风险控制两部分的。
　　资金管理中，头寸管理包括投资品種的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，这些要素，都最终影响你整个交易成绩。世界上所有的赌场都限制赌徒的下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响，二来也是控制赌场自己的风险，不使赌场由于赌徒由于某一次偶然的运气的大额下注給赌场带来风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的投资交易金额，你是无法预测你下一次的交易究竟是盈利还是亏损的。国外的专业期货、股票投资公司培养炒手最重要的原则就是资金管理纪律，允许你市场中多次、少量的亏损学习经验，但是不允许炒手出现一次大额的亏损。

　　风险管理主要是涉及止损、止盈。成功的投资者，是看谁笑到最后，谁就能笑得最好。风险管理就是能使投资者能在市场中长久生存下去，笑到最后，笑得最好，在机会最好的时候还能在市场中有资金交易。因为从概聦嵞角度看，只有完成一定数量的交易，才能反映你的的交易体系的真正成效，不能只看某几次交易的盈亏评价交易业绩的好坏。所以在市场中能长期生存，完成一个成功交易投资者必要的交易次数，才能体现投资者交易体系的效益。同时投资者尤其在进入市场的初期，特别需要的是投资经验和经历，挣钱是其次的事，控制交易量和风险管理，不断的向市场学习的同时自己的资金也不会伤筋动骨，当你的经验充足，就能有资本充分展现你的自己的才华。就像在一个学生刚刚开始工作，由于沒有经验，会出现很多的错误，但这是可以接受，只要不出戏N卮蟮氖螅习迨腔崛峡赡愕氖螅习逡裁靼仔氯耸切枰欢ǖ呐嘌奔洌蹦阒鸾コ墒欤习宀呕峤蟮募苹⒋蟮南钅拷唤o你运作。

　　重复旧的投资行为，只能得到旧的结果。

　　如果你想让结果变好，就首先要改变旧的投资行为，按照市场中3%成功投资大师的投资思路操作。

　　大师眼中的头寸管理

　　头寸管理包括投资品種的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等。大多数人观念是都一直在寻找一个高准确聦嵞交易方法、交易体系，然而，假定同样有相同的交易机会因素，体系中最关键的因素不是盈利次数概聦嵞高低，决定交易体系价值的关键因素是盈利的时候和亏损的时候投资额的大小。一般的投资者都不太理解这个概念，我在最初几年的投资过程中，都一直想寻找一套成功率高的交易方法、交易体系，除了强调了止损的外，沒有注意到头寸管理的重要性。在交易中盈利的次数很多，但是最后看諏崶，资金结果是负数。 

　　我在想，要想成功一定要向世界顶尖的投资大师学习，学习他们的思路、他们的手法，这是最好的、最快的方法。在看投资大师索罗斯的书的时候，看到这样一句话："把握好的本垒打，你做对还不够，你要尽可能多地获取。"还有就是索罗斯接班人、量子基金经理德拉肯·米勒说的："当你对一笔交易充满信心时，就要給对方致命一击。索罗斯对我不多的几次批评是因为我对市场判断正确时，沒有最大限度地抓住机会放大胜果。"对我产生了很大的冲击，做对交易还不够，关键是是要尽可能多的获利。

 

将400美元变魔术奇迹般地变成了两亿多美元的投资大师理查·丹尼斯说："95％的利润来源于5％的交易"。美国期货比赛常胜冠军马丁·舒华兹说："一年的200多个交易日中，200天左右的时间是小亏小盈的，而在其它50个交易日中获取大盈利，也就是4/5的交易时间打平，1/5的交易时间大盈。"

　　这些顶尖投资大师都说明了把握交易头寸大小，尤其是在做对了交易时候的交易头寸的大小的重要意义。

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