iphone 呼吸灯:建设项目投资中流动资金的计算
来源:百度文库 编辑:中财网 时间:2024/07/04 21:18:26
建设项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。前两项都无可厚非,概念明确,公式记清楚了就可算出。但对于流动资金的计算,我实在是有点糊涂。
《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)中流动资金的定义为:运营期内长期占用并周转使用的营运资金,不包括运营中需要的临时性营运资金。并指出:流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等。流动资金的计算方法有扩大指标估算法和分析详细指标估算法。扩大指标估算法没什么好说,简单明了。但对于详细指标估算法,一个又一个公式,关键对于公式中的一些数字的选取,非常困惑。
1、相关公式:
流动资金 = 流动资产 - 流动负债
流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金
流动负债 = 应付账款 + 预收账款
流动资金本年增加额 = 本年流动资金 - 上年流动资金
2 估算步骤:确定各分享最低周转天数,计算个分项年周转次数,估算占用资金额
1)确定周转天数
2)年周转次数计算:年周转次数=360/最低周转次数
3)流动资产估算
① 存货估算:外购原材料、外购燃料、在产品、产成品
存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品
② 应收账款估算
应收账款=年经营成本/应收账款周转次数
③ 现金估算,指为维持正常生成运营必须预留的货币资金。
现金=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数
④ 预付账款估算
预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转天数
4)流动负债估算
① 应付账款估算
应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转天数
② 预收账款估算
预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转天数
疑问:
①周转天数最关键,但是怎么确定?似乎国家有定期的数字公布,不知道哪里能查到?给出的这些数字变化范围相对大,所以查到的也只是一个范围,最后的数值怎么取,难道仅凭经验吗?
②360约定俗成的吗,弱弱的问下为什么不是365?
③关于应收账款:有些书本里比如《投资项目可行性研究指南》里,该公式的分母是:销售收入,二者区别?似乎二者都可以用,那哪个更合适?
④应付账款、预收账款、现金的计算里有年费用、营业收入的数值,故必须在对项目经营成本或总成本费用、销售收入的基础上才能计算。等于在建设投资估算的过程中就开始后期财务分析的一些内容。
⑤销售收入的计算有税前税后的问题,那么在这里是采用税前还是税后?
⑥流动资金会随生产运营计划的不同而有所不同,那么要分年进行。有些项目可能会有试生产和达产期,所需的流动资金必然不一样,那么怎么确定项目总投资里的流动资金呢,取平均值吗?
⑦以前的项目总投资里有铺底流动资金一说,现在仍然有些地方还在用。通用的铺底流动资金取流动资金的30%,那么铺底流动资金也是在流动资金计算的基础上得来的。有说:“国家有关部门从宏观角度考虑,规定项目审批控制的投资(俗称“报批总投资”)包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金(流动资金的30%)”。铺底流动资金如今是否废止了,还有其他的意义吗?
⑧流动资金的估算基础是经营成本和商业信用,不知道商业信用起什么作用?
《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)中流动资金的定义为:运营期内长期占用并周转使用的营运资金,不包括运营中需要的临时性营运资金。并指出:流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等。流动资金的计算方法有扩大指标估算法和分析详细指标估算法。扩大指标估算法没什么好说,简单明了。但对于详细指标估算法,一个又一个公式,关键对于公式中的一些数字的选取,非常困惑。
1、相关公式:
流动资金 = 流动资产 - 流动负债
流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金
流动负债 = 应付账款 + 预收账款
流动资金本年增加额 = 本年流动资金 - 上年流动资金
2 估算步骤:确定各分享最低周转天数,计算个分项年周转次数,估算占用资金额
1)确定周转天数
2)年周转次数计算:年周转次数=360/最低周转次数
3)流动资产估算
① 存货估算:外购原材料、外购燃料、在产品、产成品
存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品
② 应收账款估算
应收账款=年经营成本/应收账款周转次数
③ 现金估算,指为维持正常生成运营必须预留的货币资金。
现金=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数
④ 预付账款估算
预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转天数
4)流动负债估算
① 应付账款估算
应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转天数
② 预收账款估算
预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转天数
疑问:
①周转天数最关键,但是怎么确定?似乎国家有定期的数字公布,不知道哪里能查到?给出的这些数字变化范围相对大,所以查到的也只是一个范围,最后的数值怎么取,难道仅凭经验吗?
②360约定俗成的吗,弱弱的问下为什么不是365?
③关于应收账款:有些书本里比如《投资项目可行性研究指南》里,该公式的分母是:销售收入,二者区别?似乎二者都可以用,那哪个更合适?
④应付账款、预收账款、现金的计算里有年费用、营业收入的数值,故必须在对项目经营成本或总成本费用、销售收入的基础上才能计算。等于在建设投资估算的过程中就开始后期财务分析的一些内容。
⑤销售收入的计算有税前税后的问题,那么在这里是采用税前还是税后?
⑥流动资金会随生产运营计划的不同而有所不同,那么要分年进行。有些项目可能会有试生产和达产期,所需的流动资金必然不一样,那么怎么确定项目总投资里的流动资金呢,取平均值吗?
⑦以前的项目总投资里有铺底流动资金一说,现在仍然有些地方还在用。通用的铺底流动资金取流动资金的30%,那么铺底流动资金也是在流动资金计算的基础上得来的。有说:“国家有关部门从宏观角度考虑,规定项目审批控制的投资(俗称“报批总投资”)包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金(流动资金的30%)”。铺底流动资金如今是否废止了,还有其他的意义吗?
⑧流动资金的估算基础是经营成本和商业信用,不知道商业信用起什么作用?
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